Que fait un Analyste Private Equity ?

Un analyste de capital-investissement utilise des techniques de modélisation financière sophistiquées pour examiner les avantages d’investir dans les actions d’une société privée en activité. La plupart des analystes sont employés par des sociétés de capital-investissement. Celles-ci gèrent un portefeuille ou un fonds d’investissement, composé soit d’une participation majoritaire soit d’une participation minoritaire substantielle dans les capitaux propres des sociétés privées dans lesquelles elles investissent. Puisqu’il n’y a pas de prix de marché facilement vérifiable pour les actions de sociétés privées, le rôle le plus important d’un analyste d’actions est d’effectuer une évaluation précise des actions ordinaires de l’entreprise, dans laquelle la société de capital-investissement souhaite investir.

Une société de capital-investissement cherche à maximiser son investissement dans les sociétés privées de son portefeuille à travers une variété de transactions différentes. L’entreprise peut chercher à offrir les actions de la société au public par le biais d’un premier appel public à l’épargne. Il peut également soit tenter de recapitaliser l’entreprise, soit vendre la société à une autre société, soit en espèces, soit en échange des actions de la société acquéreuse. Les tâches spécifiques exécutées par un analyste de capital-investissement varieront en fonction de la stratégie d’investissement particulière employée par la société de capital-investissement à un moment donné.

Lorsqu’un fonds d’investissement examine des sociétés privées à la recherche d’un investissement potentiel, l’analyste de capital-investissement effectuera très probablement une analyse de diligence raisonnable de la société considérée. Étant donné que la valeur d’une entreprise comprend de nombreux éléments différents et variés, y compris des actifs corporels et incorporels, l’analyste peut utiliser des techniques de modélisation financière et de comptabilité sophistiquées pour s’assurer que son évaluation de l’entreprise saisit sa vraie valeur, ou valeur intrinsèque. Il ou elle peut effectuer des analyses de flux de trésorerie actualisés et de taux de rendement interne pour étayer sa méthodologie d’évaluation.

Un analyste de capital-investissement examinera également attentivement les états financiers d’une société privée afin de déterminer si l’acquisition d’une position en actions serait appropriée compte tenu des objectifs d’investissement du fonds d’actions. Afin de prendre cette décision, il peut préparer un examen financier qui calcule la valeur actuelle d’un flux actualisé des bénéfices futurs projetés de l’entreprise. Dans le cadre de sa méthodologie d’évaluation, une personne occupant ce poste pourrait également examiner tout avantage concurrentiel dont l’entreprise bénéficie en raison de sa position dominante sur le marché.

Si la société de capital-investissement cherche à maximiser son retour sur investissement dans une entreprise en modifiant sa structure de capital, un analyste en capital-investissement peut préparer des scénarios financiers selon un ensemble variable d’hypothèses. Une telle analyse peut aider à révéler la combinaison optimale entre certains instruments de dette et de capitaux propres, pour obtenir le taux de rendement le plus élevé pour le fonds d’investissement. Dans une acquisition d’actions, l’analyste d’actions évaluera généralement la valeur des actions de la société acquéreuse en utilisant des méthodologies d’évaluation d’entreprise fiables et acceptées, afin de s’assurer que la transaction répond aux attentes de marge bénéficiaire établies par le fonds d’actions.