Un trader à revenu fixe est un professionnel de l’investissement spécialisé dans la négociation de titres qui paient un taux de rendement fixe. Les titres à revenu fixe prennent normalement la forme de titres de créance, tels que des obligations, et un négociant en revenu fixe achète et vend ces titres pour le compte d’une entreprise d’investissement ou d’investisseurs individuels. Les traders de revenu qui réussissent utilisent une variété de titres pour générer un rendement régulier pour les investisseurs sur une longue période de temps. Un trader à revenu fixe reçoit une commission liée aux ventes basée soit sur la performance des actifs achetés, soit sur le volume des transactions.
Les titres de créance sont vendus par les entreprises et les gouvernements pour lever des fonds pour les dépenses à court terme. L’émetteur de la dette s’engage à payer un certain taux d’intérêt au détenteur de l’obligation pendant une période déterminée. Les porteurs d’obligations peuvent conserver le titre de créance jusqu’à son échéance ou le vendre sur le marché secondaire de l’investissement. Lorsque les taux d’intérêt augmentent, les détenteurs d’obligations doivent souvent vendre des obligations à faible rendement à un prix réduit, tandis que lorsque les taux d’intérêt baissent, les anciennes obligations offrant des rendements plus élevés sont souvent vendues moyennant une prime. Un trader sur les titres à revenu fixe tente d’acheter des obligations à escompte et de vendre des obligations moyennant une prime afin de générer un profit.
Toute personne travaillant comme trader à revenu fixe doit être autorisée à vendre des titres. Les licences de valeurs mobilières se produisent pays par pays, mais les commerçants agréés à un endroit peuvent généralement obtenir des licences similaires ailleurs en transférant leurs informations d’identification sans avoir à passer l’examen d’agrément local. De nombreux traders de titres à revenu fixe se lancent dans le domaine après avoir travaillé comme courtier en investissement. Les entreprises qui embauchent des commerçants préfèrent généralement que les candidats aient un diplôme en finance ou dans un domaine connexe, bien que les diplômes ne soient pas techniquement requis.
Un gestionnaire de titres à revenu fixe doit avoir une connaissance approfondie du domaine de l’investissement et avoir la capacité de faire des prédictions sur l’évolution future des titres de créance. De nombreux retraités investissent massivement dans des fonds à revenu fixe, et les traders doivent s’assurer que les personnes qui investissent dans des fonds à revenu fixe conservateurs ne sont pas exposées à des niveaux de risque excessifs. L’inflation peut entraîner une diminution du pouvoir d’achat des personnes sur les revenus fixes au fil du temps, de sorte que les traders de titres à revenu fixe doivent également essayer d’équilibrer le risque avec la nécessité de dépasser l’inflation.
Certains traders de titres à revenu fixe se spécialisent dans la négociation de titres à revenu non conventionnels, tels que les produits dérivés, pour essayer d’augmenter le potentiel de revenu. Les dérivés prennent de nombreuses formes mais fonctionnent de la même manière que les contrats d’assurance, une partie acceptant d’en assurer une autre contre d’éventuelles pertes de valeur futures d’un titre ou d’un fonds particulier. Un dérivé n’a pas de valeur autonome, car sa valeur est entièrement basée sur l’instrument auquel il est lié et, par conséquent, ces titres sont plus risqués que les instruments de dette. Les traders de titres à revenu fixe ne peuvent acheter des produits dérivés que si l’achat de ces titres est conforme à la stratégie du fonds ou aux souhaits des investisseurs individuels.