Les marchés à terme sont des marchés de matières premières où les investisseurs acceptent essentiellement d’acheter une quantité déterminée d’une matière première à un prix déterminé à une date ultérieure. Les marchés à terme sont apparus au début du XVIIIe siècle au Japon et, au début du XIXe siècle, ils s’étaient étendus à l’Europe et aux Amériques. Les premiers marchés à terme sont nés par nécessité, les vendeurs devant se couvrir contre les fluctuations importantes du prix de leur produit, en obtenant la garantie des acheteurs que peu importe à quoi ressemblait le marché dans quelques mois, ils pourraient obtenir le prix dont ils avaient besoin pour il.
Les contrats à terme sur le pétrole sont l’un des marchés à terme les plus importants, avec le maïs et l’or. Ils représentent des milliards de dollars américains (USD) dans le commerce chaque jour et contribuent à faire grimper le prix du pétrole du côté du consommateur. Les contrats à terme sur le pétrole peuvent être un peu déroutants pour certaines personnes, car il semble étrange qu’un investisseur veuille acheter de grandes quantités de quelque chose comme le pétrole, mais c’est précisément parce qu’il ne veut pas réellement posséder le pétrole physique que les contrats à terme sur le pétrole le marché fonctionne.
Il existe essentiellement deux groupes de personnes impliquées dans les contrats à terme sur le pétrole : les hedgers et les spéculateurs. Les hedgers sont des personnes qui veulent réellement acheter et vendre du pétrole, la marchandise physique. Ces hedgers veulent se déplacer autour du produit, mais veulent minimiser le risque qu’ils pourraient rencontrer en fonction des fluctuations du marché. Les spéculateurs, d’un autre côté, ne veulent pas du tout posséder le pétrole, mais ils veulent prendre un peu de risque et peut-être gagner pas mal d’argent. Ils achètent donc les futurs contrats pétroliers, auprès des opérateurs en couverture, en fonction de ce qu’ils pensent que le prix du pétrole sera.
Les contrats à terme sur le pétrole peuvent être couverts à court ou à long terme. Un spéculateur qui achète une couverture courte de contrats à terme sur le pétrole achète un contrat à l’avenir en disant qu’il vendra une certaine quantité de pétrole à un certain prix. Un spéculateur profitera d’une couverture courte si les prix du pétrole baissent. Un spéculateur qui achète une longue couverture de contrats à terme sur le pétrole achète un contrat pour acheter une certaine quantité de pétrole à un certain prix. Ce spéculateur profitera si les prix du pétrole augmentent.
La façon dont les opérateurs en couverture s’assurent qu’ils sont en sécurité, peu importe ce qui se passe sur le marché, consiste à tirer parti à la fois du marché au comptant et du marché des contrats à terme sur le pétrole. Le marché au comptant est le marché au comptant, basé sur le prix quotidien du pétrole, et en prenant une position opposée sur le marché au comptant par rapport à ce qu’ils prennent sur le marché à terme, ils s’assurent que quelle que soit la direction que prend le marché, ils finissent par être neutres. .
Les spéculateurs n’achètent que des contrats à terme sur le pétrole – ils n’achètent jamais sur le marché au comptant – ils ne couvrent donc pas leurs achats pour rester neutres. Au lieu de cela, ils parient que le marché montera ou baissera et qu’ils tireront profit de ce changement. S’ils ont raison, ils peuvent gagner de grosses sommes d’argent sur des périodes de temps relativement courtes, mais s’ils évaluent incorrectement le mouvement du marché, ils peuvent perdre tout aussi radicalement.
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