Qu’est-ce qu’un centre d’investissement?

Un centre d’investissement est un département ou une fonction commerciale responsable de la gestion de revenus, de coûts, d’actifs et de passifs spécifiques. Ces informations financières se rapportent généralement à des investissements en capital effectués dans des titres, d’autres entreprises ou les installations de l’entreprise. Les grandes entreprises peuvent avoir plusieurs centres d’investissement en fonction du nombre d’investissements et de la taille de leurs opérations commerciales. Les gestionnaires doivent souvent atteindre un pourcentage de retour sur investissement spécifique, tel que prédéterminé par la politique de l’entreprise.

Le calcul du retour sur investissement évalue l’efficacité de chaque projet de centre d’investissement. La formule de base est le gain des investissements individuels moins le coût de l’investissement. Ce nombre est ensuite divisé par le coût de l’investissement. La formule de financement du retour sur investissement est extrêmement populaire dans le milieu des affaires car elle est simple et polyvalente. Les gestionnaires peuvent appliquer cette formule à différentes informations financières, quel que soit le type d’investissement. Les dirigeants peuvent ainsi disposer d’un indicateur économique pour comparer les différents investissements en capital réalisés par l’entreprise.

Un centre d’investissement peut également utiliser d’autres formules de financement d’entreprise lors de la sélection de nouvelles opportunités commerciales. Bien que le retour sur investissement mesure le rendement financier historique d’un investissement, il peut être mal appliqué lorsque l’on tente de sélectionner de nouvelles opportunités d’investissement. Les gestionnaires de centre d’investissement peuvent utiliser la valeur actuelle nette, la période de récupération ou des formules de financement d’entreprise similaires lors de la sélection de nouvelles opportunités d’investissement. Le calcul de la valeur actuelle nette estime toutes les entrées de trésorerie futures, les actualise à leur valeur actuelle en dollars et compare le total des flux de trésorerie futurs actualisés aux dépenses d’investissement initiales. Si les entrées de trésorerie sont supérieures à la sortie de trésorerie initiale, les entreprises y voient souvent une opportunité rentable.

Le calcul de la période de récupération est une formule de financement beaucoup plus simple. Les gestionnaires estimeront les rentrées de fonds mensuelles futures provenant de nouvelles opportunités d’investissement et diviseront la mise de fonds initiale par le montant des revenus de la petite flotte. Le nombre obtenu indique le nombre de mois dont les entreprises auront besoin pour exploiter de nouvelles opportunités afin d’atteindre le seuil de rentabilité et éventuellement de réaliser des bénéfices. La formule de période de récupération est généralement considérée comme moins fiable que les autres formules de financement d’entreprise en raison de ses techniques d’estimation trop simplistes.

Un inconvénient majeur de la gestion des centres d’investissement est la capacité pour une seule personne de manipuler les informations financières. Les gestionnaires qui ont besoin d’améliorer leurs chiffres d’investissement peuvent modifier les informations financières d’un investissement afin d’augmenter le taux de pourcentage de rendement. Les techniques de manipulation classiques incluent la sous-estimation des coûts ou la surestimation des revenus et des flux de trésorerie. Les gestionnaires transfèrent également les coûts de leurs investissements vers d’autres activités commerciales. Le déplacement de ces coûts donne l’illusion que les investissements produisent des rendements estimés.

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