De acordo com a Securities and Exchange Commission (SEC), um trader de dia padrão é uma pessoa que executa negociações de pelo menos quatro dias em um período de cinco dias. Essas operações diárias devem representar pelo menos seis por cento da atividade comercial total durante esse período de cinco dias. Como a negociação do dia expõe o profissional a vários perigos e pode resultar em comportamento antiético, a SEC impôs requisitos e restrições específicos ao comércio do dia do padrão.
Algumas das regras em vigor na SEC incluem as que protegem os clientes de margem da volatilidade intra-dia do sistema de negociação. Para realizar a negociação do dia do modelo, uma conta de margem deve manter um saldo de pelo menos US $ 25.000 dólares (USD). Além disso, essa conta deve estar em vigor antes que um trader de dia padrão possa realizar qualquer negociação. No entanto, as corretoras não têm a responsabilidade de monitorar ou confirmar que o patrimônio mínimo é mantido na conta diariamente.
A Regra de Câmbio 431, relativa aos requisitos de margem, é responsável por estabelecer regras adicionais sobre a troca do dia do padrão. Esta regra afirma que, quando a quantidade de transações por dia cair abaixo do mínimo de seis por cento, apesar do número de transações, o trader deixará de ser considerado um trader por dia padrão. No entanto, qualquer pessoa que realize operações de dia ocasionais será imediatamente considerada um operador de dia padrão quando os critérios forem atendidos. As corretoras que acreditam que um cliente realizará essas operações devem registrar o cliente como esse tipo de trader imediatamente. Isso significa que a empresa não precisa esperar cinco dias úteis para ver o que o cliente faz. Uma vez classificado como comerciante de dia padrão, três meses devem passar sem um dia útil de negociação para que as restrições sejam removidas.
Uma faceta importante do dia de negociação é o conceito de “ida e volta”. Quando um comerciante compra e vende a mesma ação três vezes diferentes em questão de um dia, ocorre uma “ida e volta”. Se isso ocorrer mais de uma vez em um período de quatro dias, a conta deverá ser congelada por 90 dias.
Os traders do dia do padrão estão sujeitos a muitas regras devido a um desejo da SEC de garantir que as pessoas que conduzem esses negócios entendam suas ações. Os opositores aos regulamentos afirmam que essas regras fornecem desfazer a supervisão governamental e limitam os direitos dos comerciantes. No entanto, devido a uma série de ações antiéticas dos day traders ao longo dos anos 90, a SEC decidiu instituir regras relativas à troca de dia padrão em 2001.