Une société d’investissement enregistrée est une société d’investissement enregistrée aux États-Unis auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC). Les conditions d’enregistrement sont régies par l’Investment Company Act de 1940. Une fois qu’une société d’investissement aux États-Unis a au moins 30 millions de dollars américains (USD) d’actifs sous gestion, elle doit s’enregistrer auprès de la SEC pour devenir une société d’investissement enregistrée. Les entreprises avec 25 millions de dollars d’actifs sous gestion peuvent s’inscrire, mais elles ne sont pas tenues de le faire tant que leurs actifs sous gestion n’ont pas atteint le seuil de 30 millions de dollars. Les petites entreprises peuvent s’inscrire auprès de leur commission des valeurs mobilières de l’État.
En réponse au krach boursier de 1929 qui a précipité la Grande Dépression, le Congrès américain a adopté le Securities Act de 1933 et le Securities Exchange Act de 1934. Ces deux lois régissaient la manière dont les titres étaient achetés et vendus, mais ne réglementaient pas la sociétés qui les ont négociées pour le compte d’investisseurs individuels. Cela a conduit à l’Investment Company Act de 1940 qui a été conçu pour protéger les investisseurs contre les conseillers sans scrupules et pour normaliser les exigences pour les entreprises qui proposaient des fonds communs de placement et d’autres produits d’investissement.
L’Investment Company Act de 1940 définit comment une société d’investissement enregistrée peut facturer ses services, les documents qu’elle doit déposer auprès de la SEC et sa responsabilité fiduciaire envers ses clients. Les sociétés d’investissement sont les sociétés qui fournissent des fonds communs de placement, également appelés fonds ouverts, ainsi que des fonds fermés et des fonds communs de placement. L’Investment Company Act de 1940 définit spécifiquement les paramètres de distribution des revenus, la structure des frais et la diversification des actifs pour une société d’investissement enregistrée. Les entreprises qui ne respectent pas ces réglementations risquent de perdre leur statut de sociétés d’investissement enregistrées.
Certains types de sociétés sont exclus de la réglementation de la Loi sur les sociétés d’investissement de 1940 et ne sont donc pas tenus d’être des sociétés d’investissement enregistrées. Il s’agit notamment de fonds d’investissement privés comptant moins de 100 investisseurs. Les hedge funds entrent souvent dans cette catégorie et ne sont donc généralement pas tenus d’être enregistrés auprès de la SEC en tant que sociétés d’investissement enregistrées. Les clubs d’investissement n’ont généralement pas besoin de s’inscrire auprès de la SEC, sauf s’ils proposent leurs propres produits d’investissement et comptent plus de 100 membres. Pour cette raison, les clubs d’investissement ont tendance à limiter le nombre de leurs membres afin de ne pas être obligés de s’inscrire. Les entreprises ayant leur siège social hors des États-Unis ont tendance à ne pas s’enregistrer car les exigences pour les entreprises étrangères sont quelque peu onéreuses.