Nel 1932, il Congresso degli Stati Uniti creò il Federal Home Loan Bank System in risposta all’impatto della Depressione sulla proprietà della casa. Lo scopo del sistema era quello di rallentare il numero di pignoramenti, stimolare l’industria delle costruzioni e aumentare la proprietà della casa. È stato istituito un Consiglio federale per i prestiti per la casa di cinque membri per la costituzione e la supervisione dei risparmi, o risparmi e prestiti (S&L), ed è stata creata una banca per fornire denaro a basso interesse agli istituti membri per il finanziamento dei mutui. Il Federal Home Loan Bank System così come esiste oggi è un’impresa sponsorizzata dal governo composta da 12 Federal Home Loan Banks (FHLB) di proprietà cooperativa che fungono da fonte di liquidità per oltre 8000 istituti finanziari membri.
Negli anni ‘1980, scoppiò una crisi nel settore S&L a causa della scarsa concessione di prestiti ipotecari. In risposta, il Congresso abolì il Federal Home Loan Board nel 1989 e lo sostituì con il Federal Housing Finance Board, incaricato della supervisione del Federal Home Loan Bank System. A quel tempo, l’adesione è stata estesa per includere banche commerciali, cooperative di credito e compagnie di assicurazione oltre alle tradizionali parsimonia. Nel 1999, il Gramm-Leach-Bliley Act ha ampliato l’accesso delle banche agricole al Federal Home Loan Bank System nel tentativo di fornire finanziamenti per lo sviluppo rurale. Nel 2008, la responsabilità della supervisione si è spostata ancora una volta ed è diventata responsabilità della Federal Housing Finance Agency, che supervisiona anche Freddie Mac e Fannie Mae.
Il Federal Home Loan Bank System è considerato un’entità sponsorizzata dal governo perché è stato creato da un atto del Congresso che ha fornito diversi vantaggi per aiutare a mantenere bassi i costi generali. Questi includono un’esenzione dall’imposta sul reddito delle società e un’esenzione dai requisiti di registrazione di titoli e borse per i loro strumenti di debito. Le dodici banche raccolgono denaro attraverso la vendita di banconote e obbligazioni sui mercati finanziari, che a loro volta prestano agli istituti membri a basso interesse per finanziare mutui.
Le dodici banche che compongono il Federal Home Loan Bank System si trovano a livello regionale in varie città americane. Banche, risparmio, cooperative di credito e compagnie di assicurazione sono i benvenuti ad aderire alla banca nella loro regione a condizione che soddisfino determinati criteri. Ad esempio, i membri devono avere il 10% del loro portafoglio di attività in mutui o essere designati come istituto finanziario comunitario. Le FHLB sono tutte entità legali separate e ciascuna è governata dal proprio consiglio di 14 membri, la maggioranza dei quali è eletta dagli istituti finanziari membri.
Il Federal Home Loan Bank System partecipa anche all’Affordable Housing Program (AHP) istituito dal Congresso nel 1989. L’AHP fornisce sussidi per l’acquisto, la costruzione o la ristrutturazione di immobili residenziali, sia occupati dal proprietario che unità in affitto, a reddito basso e moderato individui. Ciascuno dei 12 FHLB è tenuto a contribuire all’AHP con il 10% del proprio reddito netto sotto forma di sovvenzioni. I fondi vengono erogati su base competitiva a progetti sponsorizzati da istituti finanziari membri che lavorano in collaborazione con un’organizzazione no profit locale.
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