El término regulación de las pensiones se refiere a las leyes que existen en muchos países diseñadas específicamente para proteger los activos de jubilación de los miembros del público. Existen leyes que limitan la capacidad de las empresas de inversión de asumir riesgos indebidos con los fondos de jubilación. Las personas y las empresas pueden enfrentar severas sanciones por no cumplir con las regulaciones de pensiones. Además de proteger los activos de las personas, las leyes relacionadas con las pensiones también reducen la probabilidad de que los jubilados pierdan sus ahorros y se vuelvan dependientes de los beneficios proporcionados por el gobierno.
Las regulaciones de pensiones en la mayoría de los países impiden que las empresas de inversión mezclen los activos de jubilación con otros tipos de cuentas. Generalmente, el dinero de las pensiones debe mantenerse separado de los activos propios de la empresa de inversión, y esto significa que los participantes del plan de pensiones no están expuestos a los riesgos derivados de la quiebra de la empresa de inversión. La separación del dinero de las pensiones y los fondos generales de la empresa también elimina cualquier incentivo para que la empresa de inversión asuma un riesgo indebido con el dinero de la jubilación porque una empresa de inversión no puede beneficiarse directamente de ningún crecimiento en la cuenta de jubilación.
Los corredores y representantes de ventas de inversiones deben cumplir con las reglas de regulación de pensiones relacionadas con las recomendaciones de inversión. Los representantes de ventas pueden enfrentar multas y perder sus licencias por hacer recomendaciones inapropiadas de fondos de inversión a los clientes para aumentar las comisiones de ventas personales. Las empresas de inversión deben mantener registros relacionados con la justificación de las elecciones de inversión realizadas con los fondos de pensiones.
En la mayoría de los países, las regulaciones de pensiones requieren que las compañías de inversión publiquen resultados trimestrales y anuales que detallen el desempeño de los fondos de pensiones. Los participantes del plan deben recibir una copia de los resultados y un estado de cuenta que contenga los detalles de sus propias cuentas. Los estados de cuenta deben incluir detalles de todas las tarifas que se evaluaron en la cuenta. En muchos casos, las reglas de regulación de las pensiones limitan la cantidad que los custodios de las pensiones pueden cobrar a los participantes anualmente.
Las leyes de regulación de las pensiones también imponen límites a los tipos de valores que las empresas de inversión pueden mantener dentro de los fondos de pensiones. Normalmente, las empresas de inversión no pueden utilizar los fondos de pensiones para comprar tipos de valores no líquidos que no se pueden vender fácilmente. Las compañías de inversión deben tener en cuenta las regulaciones fiscales y no pueden comprar valores que pudieran causar ramificaciones fiscales negativas para los participantes del plan.
Algunos gobiernos ofrecen garantías que protegen a los participantes del plan de pensiones de las pérdidas derivadas del fraude cometido por personas que trabajan para empresas de pensiones. En muchos países, la mayoría de los tipos de fondos de pensiones están asegurados hasta cierto punto por el gobierno nacional. Las garantías gubernamentales no protegen a los participantes del plan de las pérdidas causadas por la pérdida de valor de los valores del plan de pensiones, pero protegen a los inversores contra el fraude.