Os juros sobre títulos de capitalização são tributáveis em nível federal, mas não em nível estadual ou local. Existem muitos tipos de títulos do Tesouro dos Estados Unidos, incluindo títulos de capitalização rotulados como Série EE ou Série I. A Série E é uma versão mais antiga da Série EE e não paga mais juros. O governo usa métodos diferentes para calcular os juros pagos nas duas séries, cada uma com suas próprias taxas fixas. A série EE é um título de acumulação de taxa de juros fixa, enquanto a Série I é um título de acumulação que ganha uma taxa fixa mais uma taxa de inflação variável, com base no índice do Bureau of Labor Statistics denominado índice de preços ao consumidor – urbano (CPI-U).
Um título de capitalização é aquele em que os juros são adicionados ao valor do título e pagos quando o título é liquidado. O imposto federal sobre os juros sobre títulos de capitalização pode ser pago semestralmente, anualmente, ou no momento do pagamento do título, por opção do contribuinte. Os títulos da série EE são adquiridos a 50% do valor nominal total se os títulos de papel forem escolhidos, mas pelo valor nominal total se adquiridos eletronicamente. Na prática, isso significa que o comprador comprará um título de papel de $ 100 dólares americanos (USD) por $ 50 USD ou um título eletrônico de $ 50 USD por $ 50 USD, ambos valendo $ 100 USD no vencimento. Os títulos da série I são adquiridos pelo valor de face total, independentemente da forma de compra.
Os títulos da Série EE e da Série I têm vencimento em 30 anos. A razão pela qual os títulos da Série I são sempre comprados pelo valor de face é que a taxa de inflação é desconhecida e está sujeita aos mercados, portanto, o valor final do título não pode ser previsto com precisão. Ambas as séries de títulos devem ser mantidas por 12 meses antes de serem resgatadas. Se o titular do título resgatar o título durante os primeiros cinco anos, ele será penalizado com juros de três meses. Ambos os títulos podem ser usados em um programa de financiamento da educação e, neste caso, os juros dos títulos de capitalização são perdoados.
O Tesouro dos EUA oferece outro título protegido contra a inflação, o título Treasury Inflation-Protected Security (TIPS). Quem deseja comprar títulos de capitalização, especialmente se houver a possibilidade de usá-los para fins de educação, deve comprar títulos da série I, não TIPS. Ao contrário dos títulos das séries EE e I, os juros pagos no programa TIPS são tributáveis mesmo quando usados para educação.