Para os negociantes de futuros, quando mantêm contratos acima de um determinado valor, eles passam o nível de relatório. Pessoas abaixo do nível de relatório, também conhecido como limite de relatório, não são obrigados a enviar relatórios sobre suas atividades comerciais. Pessoas acima do nível devem enviar relatórios diários à Commodity Futures Trading Commission (CTFC) para alertar a Comissão sobre suas negociações e outros aspectos de suas atividades comerciais. O nível de relatório é projetado como uma salvaguarda para permitir a regulamentação das atividades nos mercados de futuros.
Quando um negociante excede o nível de relatório, esse negociante é considerado um “grande negociante”. Os grandes negociantes devem enviar informações sobre o tamanho das posições que ocupam, a propriedade e o número de meses de entrega. Essas informações são usadas pela CTFC para monitorar as atividades de negociação de futuros e para identificar quaisquer áreas de preocupação. Atividades incomuns podem ser indicativas de uma tendência que pode exigir regulamentação. Os grandes traders em geral estão sujeitos à regulamentação, pois suas ações podem desestabilizar o mercado ou causar confusão entre investidores menos experientes.
O CTFC foi criado em 1974 para atuar como uma autoridade reguladora para os negociantes que trabalham com futuros. Futuros são contratos de obrigações que exigem que as pessoas comprem uma determinada quantidade de uma mercadoria. O nível de relatório para futuros é baseado na comunidade envolvida. Algumas commodities têm limites mais altos do que outras, refletindo a variabilidade da negociação e o ponto em que os reguladores sentem que é necessário começar a rastrear as negociações mais de perto.
Em alguns casos, a firma do trader emitirá os relatórios diários exigidos. As empresas que lidam com vários grandes negociantes têm mecanismos para preencher de forma rápida e fácil relatórios em conformidade com o CTFC. Em outros casos, os comerciantes arquivam esses relatórios diretamente. Em situações em que um trader acredita que a empresa deve lidar com os relatórios, ele ainda é responsável por confirmar que eles foram arquivados.
Pessoas que negociam com futuros e não cumprem os regulamentos da CTFC podem ser penalizadas. Existe a possibilidade de ser multado, impedido de negociar por um determinado período de tempo ou privado de qualificações de negociação. Os requisitos para conformidade regulamentar mudam periodicamente e a maioria dos comerciantes mantém-se em dia com os requisitos em jornais comerciais e anúncios formais emitidos pela CTFC. Pessoas que comercializam vários tipos de produtos financeiros devem ser bem versados nos requisitos para todos eles. Uma vantagem de trabalhar para uma empresa, em vez de independentemente, é que a empresa lida com a maioria das questões de conformidade e tem advogados disponíveis para ajudar os comerciantes com perguntas e preocupações sobre conformidade regulamentar.