A liquidação bruta em tempo real é um sistema de transferência de fundos entre um banco e outro. Ao contrário de alguns sistemas, o dinheiro muda de mãos instantaneamente. O “bruto” no nome se refere ao fato de que cada transação é concluída individualmente, em vez de ser combinada com outras.
Mais de 20 condados em todo o mundo têm um esquema de liquidação pelo valor bruto em tempo real. Existe também um esquema que cobre todos os estados membros da União Europeia. Os Estados Unidos têm um esquema de liquidação pelo valor bruto em tempo real denominado Fedwire. O equivalente canadense, LVTS, não é tecnicamente um esquema de liquidação pelo valor bruto em tempo real, pois as liquidações realmente ocorrem no final de cada dia financeiro.
Os serviços que usam um esquema de liquidação pelo valor bruto em tempo real funcionam eletronicamente. Em vez de quaisquer ativos físicos mudarem de mãos, o saldo geral do respectivo banco simplesmente muda eletronicamente a cada transação. Por causa disso, muitos desses esquemas são supervisionados pelo governo nacional para garantir que não haja jogo sujo.
Esses esquemas têm a vantagem de eliminar efetivamente os riscos de crédito e de segurança. A pessoa que recebe o pagamento recebe o dinheiro virtualmente instantaneamente e pode, assim, facilmente certificar-se de que não fornecerá o bem ou serviço relevante até receber o pagamento. Uma vez que o pagamento é feito sob tal esquema, ele não pode ser revertido. Também não há praticamente nenhum risco de segurança, pois nenhuma das partes precisa sacar o dinheiro do banco, nem mesmo de uma forma “segura”, como a ordem de pagamento de um banqueiro.
Os esquemas também trazem vantagens para os próprios bancos. A principal delas é que eles podem acompanhar seus níveis gerais de “caixa” ao longo do dia. Como eles simplesmente têm um valor que é atualizado constante e automaticamente, não há necessidade de calcular uma contagem contínua.
Um esquema de liquidação pelo valor bruto em tempo real difere do outro sistema principal, conhecido como sistemas de liquidação pelo valor líquido. Isso envolve a contagem de todos os pagamentos que vão e vêm entre os bancos durante um dia e, em seguida, um banco paga a outro uma única quantia para “liquidar” no final do dia. Esses esquemas podem ser mais baratos de operar, pois envolvem menos administração. A desvantagem é que, dependendo dos bancos envolvidos, os clientes podem descobrir que não podem transferir dinheiro instantaneamente, mesmo se estiverem usando um telefone ou serviço de banco pela Internet. Isso pode ser particularmente frustrante se a combinação de bancos significar que o dinheiro sai da conta de um cliente imediatamente, mas não chega à conta do outro cliente até o final do dia.