Os emprestadores de dinheiro privados, também conhecidos como emprestadores de dinheiro duro, fornecem empréstimos a pessoas físicas e jurídicas nos casos em que o mutuário não pode se qualificar para o financiamento convencional. O credor privado financia o empréstimo com riqueza pessoal ou por meio de uma empresa ou organização que é respaldada por fontes de dinheiro privado. Devido aos maiores riscos envolvidos na concessão de empréstimos não convencionais, o credor cobra uma taxa de juros que normalmente é muito mais alta do que a taxa de um empréstimo convencional a um tomador com capacidade de crédito.
A indústria de credores privados é normalmente composta de pessoas ricas que estão tentando obter grandes retornos sobre o dinheiro que podem colocar em risco. Em vez de tomar uma decisão de empréstimo com base na qualidade de crédito do tomador, os emprestadores de dinheiro privados examinam a eficácia da transação subjacente. Esses tipos de credores geralmente fornecem fundos para transações imobiliárias comerciais em que a propriedade serve como garantia para o empréstimo, garantindo que o credor receberá os juros esperados ou o ativo para vender para recuperar o dinheiro do empréstimo. O credor privado faz uma avaliação de quão provável é que a propriedade possa se tornar lucrativa em um curto espaço de tempo para tomar a decisão de empréstimo.
Um investidor imobiliário com crédito ruim que deseja comprar e reabilitar um imóvel, para vender ou arrendar é o típico tomador de dinheiro duro. Ele aborda agiotas privados com uma propriedade que ele sente que pode ser revendida após alguns consertos por muito mais do que seria necessário para comprar a propriedade em sua condição atual. Se o credor concordar com a avaliação do investidor, ele fará um empréstimo no valor de compra e parte do dinheiro necessário para a reabilitação do imóvel.
Os termos de um empréstimo de dinheiro privado são projetados para compensar os altos riscos envolvidos na transação. O empréstimo é normalmente feito apenas para fins comerciais, o que significa que o investidor deve adquirir o imóvel para revender ou arrendar a terceiros. Ele não pode morar na propriedade, mesmo que tenha problemas para vender a propriedade pelos fundos e precise cortar despesas pessoais. A papelada que o investidor assina para o empréstimo normalmente prevê a reintegração de posse da propriedade, o que não seria legal na maioria das jurisdições em um empréstimo para fins residenciais.
A taxa de juros de um empréstimo de dinheiro privado é tipicamente tão alta que o empréstimo não pode ser mantido pelo tomador por um longo período de tempo. Os financiadores privados estruturam a transação para ser uma solução de financiamento de curto prazo ou um empréstimo-ponte. Espera-se que o mutuário revenda a propriedade dentro de meses, pagando ao credor com os rendimentos, ou providencie um financiamento permanente assim que a propriedade for reabilitada e alugada.