A redução de capital é um processo em que as empresas de capital aberto reduzem o patrimônio líquido cancelando pedidos de ações ou recomprando ações atuais de propriedade de investidores. As empresas usarão essa ferramenta para melhorar sua estrutura de capital. A estrutura de capital de uma empresa é a combinação de dívida e patrimônio líquido de curto e longo prazo, que inclui ações ordinárias e preferenciais. A redução de capital ajuda as empresas de capital aberto a parecerem mais atraentes para os atuais acionistas e posicionar suas operações para selecionar novas oportunidades de aumento de lucros.
O cancelamento de ordens de ações não é muito difícil de realizar nos mercados de valores mobiliários. Muitas vezes, as empresas públicas têm uma corretora que ajuda a processar as vendas de seus títulos. Essas ações serão eventualmente compradas e vendidas em uma bolsa de valores aberta. Para cancelar pedidos de ações, a empresa simplesmente emitirá um tíquete nulo que nega o contrato de compra original, completando esta parte do processo de redução de capital. Embora uma certa quantidade de papelada seja necessária para essa transação, ela pode ser totalmente tratada pela corretora.
A recompra de ações por meio da redução de capital ajuda as empresas a melhorar o valor em circulação das ações por meio de princípios econômicos básicos. Com menos ações no mercado aberto, o preço aumentará porque as ações restantes em circulação aumentarão de valor. Analistas e outros indivíduos também tendem a considerar favoravelmente a recompra de ações, porque pode ser uma indicação de que a empresa está indo bem financeiramente e não precisa de um montante excessivo de financiamento de capital para executar as operações. Embora os pagamentos em dinheiro sejam uma característica comum da recompra de ações, um desdobramento reverso também é possível. Nesse processo, a empresa oferecerá a cada acionista uma nova ação para cada duas ações que detém atualmente. Isso reduz as ações em circulação e fornece às empresas a capacidade de definir um novo preço para as ações.
A estrutura de capital de uma empresa e a redução de capital desempenham um papel importante na determinação da riqueza econômica da organização. Um cálculo básico para riqueza econômica é o total de ativos menos o total de passivos. O restante – seja positivo ou negativo – é a riqueza econômica gerada ou perdida pela empresa, respectivamente. Uma empresa com grandes quantidades de patrimônio líquido em circulação pode diminuir sua riqueza econômica porque esse dinheiro é devido aos acionistas. A menos que uma empresa compense o patrimônio líquido comprando ativos, o dinheiro pagará pelas despesas e será perdido em termos de riqueza econômica. A melhoria da estrutura de capital também melhorará o índice de alavancagem de uma empresa, o que pode afetar sua pontuação de crédito ou os termos do empréstimo de bancos e credores.