O risco de pré-pagamento é a quantidade potencial que existe para um investidor ou credor não receber o retorno projetado da transação. O risco deste tipo está associado a qualquer tipo de situação de crédito em que os juros são calculados sobre o saldo, ou em que os investidores adquirem obrigações na expectativa de recuperar o valor de face acrescido de algum tipo de juro do empreendimento. Credores e investidores rotineiramente consideram o nível desse tipo de risco antes de iniciar qualquer tipo de transação financeira.
Os credores geralmente estão cientes das tendências do consumidor conforme se aplicam aos tipos de empréstimos oferecidos. Junto com as tendências comuns, os credores também podem examinar o histórico de crédito dos solicitantes para determinar se eles representam um bom risco em geral e se têm a reputação de pagar as dívidas em dia. Entre as médias gerais relacionadas ao setor e o histórico de pagamento específico do solicitante do empréstimo, é possível desenvolver uma ideia razoável do risco de pré-pagamento envolvido na emissão do empréstimo.
O risco de pré-pagamento de hipoteca é determinado da mesma forma que o risco associado a qualquer outro tipo de empréstimo. Embora poucas empresas hipotecárias culpem um cliente por pagar o saldo da hipoteca antecipadamente, o ideal é que o devedor pague o saldo de acordo com o cronograma definido nos termos e condições. Isso garante que o titular da hipoteca obtenha o melhor retorno sobre o empréstimo hipotecário.
O potencial de risco de pré-pagamento tende a ser maior nos momentos em que as taxas de juros para hipotecas e outros empréstimos começam a cair. Quando as taxas diminuem, os devedores podem optar por solicitar um segundo empréstimo com juros mais baixos, usar o produto para saldar o empréstimo anterior e obter um desconto no pagamento de juros devido ao pagamento antecipado. Como resultado, o credor original ganha menos com o empréstimo do que o inicialmente previsto.
O risco de pré-pagamentos também é um fator que os investidores em emissões de títulos devem considerar. Para obter o melhor retorno de um título, o investidor espera que o título permaneça em vigor até o vencimento. Se o título for resgatado antes do tempo, o investidor recuperará seu investimento original, mas geralmente obterá um retorno menor. Por esse motivo, é uma boa ideia considerar a natureza do título e determinar se há uma boa chance de o título ser resgatado antes do vencimento.
Os riscos de pré-pagamento são diferentes de outros tipos de risco financeiro, pois credores e investidores não precisam se preocupar em perder seu investimento original. No entanto, uma transação com grande possibilidade de ser liquidada antecipadamente significará menos retorno. Embora um retorno não programado do risco de pré-pagamento geralmente não seja suficiente para impedir um credor hipotecário de aprovar um empréstimo, os investidores em títulos podem pensar duas vezes antes de comprar uma emissão de títulos que provavelmente terá um retorno menor devido ao reembolso antecipado.