Um derivado de patrimônio líquido é um item com um valor derivado de outra forma de título. Normalmente, esse derivado tem a forma de um acordo referente a um item com valor. Esse acordo é o derivativo do patrimônio, não o item valioso. Como o valor do item derivado flutua, o valor do derivativo de patrimônio também flutua. Existem dois tipos comuns de derivativos – futuros e opções -, mas quase tudo pode ser negociado como derivativo de ações.
Um derivado típico é um acordo sobre um item valioso denominado subjacente. O subjacente recebe um valor fixo no momento da assinatura do contrato. À medida que o preço do objeto subjacente flutua, o contrato ganha ou perde valor. Se o preço do subjacente subir, o contrato é mais valioso, pois o preço do contrato é mais baixo; se o preço do subjacente cair, o contrato perde valor.
A compra e venda de derivativos é uma parte importante do mundo financeiro. Os contratos são redigidos e vendidos no mercado primário e, em seguida, vendidos muitas vezes no mercado secundário. Os contratos representam receita potencial, a capacidade de fazer uma quantia garantida de dinheiro caso o mercado permaneça estável.
As formas mais comuns de derivativos de ações são opções e futuros. Uma opção é uma das formas mais gerais de derivada. É a opção de comprar ou vender uma ação em algum momento no futuro, antes do vencimento da opção. Os amplos termos de uma opção permitem que ela gere muito dinheiro se usada na hora certa, mas depois de seu vencimento é totalmente inútil.
Um futuro é semelhante a uma aposta na quantidade futura de uma matéria-prima ou commodity. O contrato associado a um futuro está centrado em um bem a ser entregue em um momento posterior. Se houver escassez do bem, o valor do futuro sobe. Quando há um excedente, o valor do futuro diminui.
Fora das opções e futuros, existem outras formas menos comuns de derivativos de ações. Warrants e obrigações convertíveis são contratos de venda de ações fora dos canais normais. Uma garantia permite que um comprador compre ações a uma taxa altamente reduzida. Um título conversível permite que o detentor do título transforme o título em ações.
Todos esses tipos de derivativos têm um item de valor subjacente. Em opções, garantias e títulos conversíveis, é a ação da empresa especificada. Ao lidar com futuros, é o valor do bem negociado. Qualquer coisa que tenha um valor na bolsa pode ter um contrato de derivativo baseado nisso. Como resultado, qualquer coisa de valor pode ser transformada em subjacente para um derivativo de ações.