No caso de um emissor de títulos não conseguir cumprir os pagamentos programados, existe o risco de não cumprimento dessas obrigações. O serviço anual da dívida deve reduzir esses riscos porque é a prática de destinar dinheiro para pagamentos de dívidas associados à emissão de títulos novos e existentes a cada ano. Essas obrigações incluem pagamentos de juros e principal aos investidores, conforme acordado no início do investimento. O serviço da dívida pode ser executado por qualquer emissor de títulos, incluindo empresas, governos e municípios. Um indivíduo pode executar o serviço da dívida anual fazendo um orçamento em pagamentos domésticos mensais a cada ano.
Algumas entidades recorrem aos mercados de capital de dívida para emitir títulos, ao contrário dos mercados de ações para emitir ações, devido à disciplina que está vinculada a ter dívidas. Os emissores têm a obrigação para com os credores de fazer pagamentos de juros consistentes até o vencimento ou quando um título expira. Nesse ponto, o valor de face do instrumento de dívida deve ser reembolsado. O serviço da dívida anual é necessário para fins de orçamento, de modo que os investidores sejam pagos conforme o esperado. Caso contrário, as consequências podem levar ao inadimplemento. Em caso de falência, os detentores da dívida têm a antiguidade a ser reembolsada.
Antes que um emissor público, como um município, possa recorrer aos mercados de dívida para emitir títulos, provavelmente é necessário o apoio das legislaturas regionais. Após a aprovação, uma cidade pode emitir títulos ao público na tentativa de arrecadar dinheiro para projetos, como melhorias de infraestrutura. Como parte do serviço da dívida anual, esse município descreve os pagamentos em dinheiro esperados que devem ser direcionados aos pagamentos de juros e principal aos detentores de títulos para determinados projetos ao longo do ano.
O planejamento inadequado em torno do serviço dessa dívida pode levar à necessidade de transferir fundos originalmente destinados a uma finalidade diferente para, em vez disso, cumprir as obrigações dos títulos. Se um município prevê um aumento nas obrigações do serviço da dívida, pode precisar fazer cortes ou aumentar os preços dos serviços públicos, como transporte, a fim de cumprir esses pagamentos. Em alguns casos, a situação do serviço da dívida pode ser tão tênue que os funcionários podem perder o emprego ou ser solicitados a se aposentar mais cedo.
Para o indivíduo, o serviço da dívida anual da família pode ser expresso como uma proporção. É um cálculo que usa obrigações de dívida, incluindo juros e principal sobre hipotecas e dívidas do consumidor, e expresso como um percentual da receita líquida. Quanto mais alta a porcentagem, maior a parte da renda familiar de um indivíduo que está sendo direcionada para o serviço anual da dívida.