Um modelo de volatilidade estocástica é uma forma de avaliar um investimento em finanças quantitativas. O modelo de volatilidade estocástica é usado na análise de títulos derivativos, que são baseados em um título ou ação original. Os especialistas financeiros usam modelos de volatilidade estocástica para aprender mais sobre o que pode acontecer com um derivado por causa das propriedades do título no qual ele se baseia.
Ao observar como um derivado atua em relação ao título do qual é derivado, uma volatilidade estocástica usa variáveis de estado. Variáveis de estado são variáveis que identificam atributos variáveis de um sistema dinâmico. Em termodinâmica, por exemplo, variáveis de estado podem incluir temperatura e pressão. Em finanças, as variáveis de estado podem incluir coisas como volatilidade da indústria, valores de mercado e valores especulativos baseados em eventos ou outras variáveis financeiras. O modelo estocástico está relacionado a um modelo “Black-Scholes” onde uma fórmula específica é usada para precificar opções de estilo europeu.
Os modelos estocásticos analisam a maneira como a volatilidade pode mudar em uma situação financeira. Uma tendência relevante que os especialistas em finanças observam ao usar modelos estocásticos para volatilidade é chamada de “sorriso de volatilidade”. O sorriso da volatilidade tem a ver com diferentes estados dos derivativos, incluindo situações dentro do dinheiro, no dinheiro e fora do dinheiro. Tudo isso se relaciona ao preço de exercício de uma opção. Informações mais detalhadas sobre o preço de exercício e quando um derivativo ou opção está dentro ou fora do dinheiro podem ser úteis para aqueles que desejam entender como funciona a volatilidade estocástica. Essencialmente, o sorriso da volatilidade mostra que a avaliação de um título ou derivado pode ser diferente dependendo da condição acima do preço de exercício.
Vários tipos diferentes de modelos de volatilidade estocástica estão disponíveis para profissionais de finanças, incluindo o modelo Heston, o modelo SABR (Stochastic Alpha, Beta, Rho), o modelo GARCH (Generalized Autoregressive Conditional Heteroskedasticity) e o modelo Chen. Quando um usuário seleciona o modelo de volatilidade estocástica que melhor se adapta aos seus cálculos, ele precisa calibrá-lo com os dados de mercado existentes. A volatilidade estocástica fornecerá uma previsão mais precisa para uma derivada do que se o cálculo tivesse apenas usado uma constante em vez de executar a medida de volatilidade por meio desse processo.
Existem muitos outros termos que um estudante de finanças precisa saber para usar processos estocásticos para avaliar a volatilidade. Profissionais qualificados entendem a relação entre cada método de avaliação e como aplicar esses métodos aos modelos de precificação reais. Começando com uma compreensão sólida de derivados e opções, é mais fácil para o aluno se familiarizar com os fundamentos de como esses tipos de equações fornecem conhecimento de uma situação de mercado específica.