O investimento em commodities é o processo de celebração de um acordo para comprar ou vender commodities físicas, instrumentos financeiros e moedas. O contrato pode ser para a compra de um contrato futuro ou de uma opção sobre futuros. Ambos são contratos padronizados e juridicamente vinculativos que exigem a entrega da mercadoria em uma data, preço e horário especificados.
Os futuros de commodities são negociados no pregão das bolsas de commodities, principalmente nos Estados Unidos, Londres e Japão. Todas as bolsas de futuros possuem câmaras de compensação que garantem que todas as negociações sejam realizadas de acordo com as regras e regulamentos do mercado. Quando uma negociação é feita, a função da câmara de compensação é intervir e funcionar como comprador ou vendedor em ambos os lados da negociação. As trocas de mercadorias são regulamentadas pelo governo. Nos Estados Unidos, o órgão regulador é a Commodity Futures Trading Commission.
Os mercados de commodities foram inicialmente estabelecidos como um sistema para os produtores de commodities, como agricultores e pecuaristas, exercerem alguma medida de controle sobre a volatilidade dos preços em seus respectivos negócios. Os mercados de commodities permitem que os produtores garantam um preço para seus produtos quando as commodities forem colocadas no mercado. Isso ajuda a reduzir o risco caso os preços sofram uma queda imprevisível.
As negociações são realizadas em plataformas de negociação eletrônica e em viva voz. Apenas corretores e empresas que são membros da bolsa podem negociar no pregão. Os membros da bolsa são geralmente corretores licenciados que recebem taxas e comissões para fazer negócios em nome dos clientes. Os membros do Exchange também podem negociar por suas contas pessoais.
Ao contrário da negociação de ações, os investidores em commodities são incentivados a negociar tanto no lado comprado quanto no lado vendido das commodities. Alguns traders empregam uma estratégia chamada “spread”, que envolve fazer as duas coisas. Ao comprar um contrato e vender outro relacionado, esses investidores esperam lucrar com a diferença de preço.
Um comprador que opta por comprar está antecipando uma alta nos preços. Se os preços aumentarem, o investidor terá lucro, mas se os preços caírem, o comprador terá prejuízo. Em contraste, os compradores que compram a descoberto esperam que os preços caiam. Se estiverem corretos, ganharão dinheiro. Se, em vez disso, os preços aumentarem, o comprador perderá no investimento.
Existem basicamente dois tipos de compradores no investimento em commodities: hedgers e especuladores. Hedgers são indivíduos ou empresas que compram contratos futuros para protegê-los contra a imprevisibilidade dos preços de mercado. Grandes operações de transporte rodoviário e companhias aéreas são normalmente hedgers no mercado de futuros de petróleo. Esses comerciantes não são orientados para o lucro; seu principal é neutralizar seu risco.
Os hedgers geralmente vão ao mercado à vista, ou mercado à vista, para comprar a mesma quantidade de contratos, mas assumindo a posição oposta. O mercado à vista é onde as mercadorias são vendidas à vista e devem ser entregues imediatamente. Essa estratégia, muito comum, reduz o efeito de qualquer movimento errático de preços. Um hedger que opera comprado em futuros fará hedge vendido no mercado à vista. Se ele fizer hedge de venda no mercado futuro, ele irá operar comprado no mercado à vista.
Os especuladores que investem em commodities compram futuros estritamente com o propósito de obter lucro. O fato de os preços estarem subindo ou caindo é de pouca importância para eles. Seu foco está em antecipar com sucesso a direção do movimento dos preços. Se estiverem corretos, terão um lucro considerável, geralmente em um curto período de tempo. Os especuladores cuja análise do mercado está incorreta podem perder uma grande quantidade de dinheiro com a mesma rapidez.