Uma empresa alavancada é uma empresa que inclui alguma dívida dentro da estrutura de sua estrutura de capital, a estrutura financeira geral da empresa. A maioria das empresas é alavancada até certo ponto e algumas pessoas acreditam que a alavancagem é, na verdade, uma parte importante dos negócios. No entanto, quando uma empresa se torna altamente alavancada, isso pode ser motivo de preocupação, pois pode haver a preocupação de que o serviço da dívida consumirá toda a receita e as energias da empresa.
As empresas usam a alavancagem para levantar capital para suas atividades. Uma empresa alavancada pode ter contraído dívidas para comprar imóveis ou outros ativos, para financiar um projeto em andamento ou para uma variedade de outros fins. A dívida está incluída na estrutura de capital da empresa juntamente com o patrimônio líquido, ações em circulação e outros tipos de instrumentos financeiros. Os investidores podem preferir buscar empresas com uma estrutura de capital equilibrada, o que indica que há espaço para crescer.
Às vezes, o termo “empresa alavancada” é usado para significar especificamente uma empresa altamente alavancada, ao invés de qualquer empresa com dívidas em sua estrutura de capital. A definição de “altamente alavancado” pode variar, mas geralmente indica que um terço ou mais da estrutura de capital da empresa está na forma de dívida. A preocupação com uma proporção tão elevada de dívidas é que a empresa pode nunca ser capaz de saldá-la, a menos que possa demonstrar que a dívida é administrável.
No caso de companhia aberta, a companhia deve divulgar informações sobre sua situação financeira, incluindo a estrutura geral de capital. Essas informações podem ser usadas pelos investidores para determinar se seria ou não sensato investir na empresa, dadas as condições, e para rastrear o histórico da empresa ao longo do tempo. Se, por exemplo, a dívida da empresa permanecer relativamente estável ao longo do tempo, pode ser um indicador de que a empresa está tomando emprestado e pagando fundos a uma taxa constante e que é financeiramente saudável. Se uma empresa de repente se tornar altamente alavancada, isso pode ser um sinal de perigo.
Algumas empresas podem se envolver em contabilidade criativa na tentativa de esconder o valor da dívida que carregam e, no caso de uma empresa altamente alavancada, essa estratégia pode ser usada para acalmar os temores dos investidores e evitar o pânico. Embora falsificar os números contábeis seja proibido por lei, às vezes pode ser difícil identificar até depois do fato, quando as disparidades nos números podem se tornar gritantemente óbvias. As auditorias são utilizadas para fiscalizar regularmente as empresas, com o objetivo de identificar esses problemas em um estágio inicial.