Uma empresa ou instituição pode usar seus próprios recursos mais os fundos emprestados para investimento. Isso também é conhecido como capital de alavancagem. Enquanto o capital (ativos próprios) mais os fundos emprestados forem investidos a uma taxa de retorno superior aos juros dos fundos emprestados, a empresa ou instituição ganha dinheiro. O rácio entre os fundos emprestados e os fundos próprios do investidor é o rácio de alavancagem.
Um exemplo simples de uso de capital de alavancagem é o negócio de um banco. Um banco atua como intermediário financeiro. Os depositantes de bancos e acionistas fornecem o capital. O banco empresta o capital a tomadores qualificados. Contanto que a taxa de juros paga pelos tomadores de empréstimo exceda a taxa de juros que o banco prometeu aos depositantes, o banco terá lucro.
Os bancos comercialmente segurados têm índices de alavancagem médios de 15 para um. Seus índices de alavancagem são normalmente muito mais altos do que os das corporações porque os bancos estão em atividade para fornecer capital de alavancagem para terceiros. Embora sejam obrigados a ter certas reservas, os bancos geralmente ganham dinheiro emprestando dinheiro a juros. Os bancos se protegem restringindo suas práticas de empréstimo para diminuir a possibilidade de inadimplência.
A alavancagem financeira também é conhecida como negociação de ações. A proporção entre dívida financiada e patrimônio líquido (índice de alavancagem) é uma estatística importante para determinar a saúde de uma empresa. Índices de alavancagem mais altos tornam importante entender o nível de risco dos investimentos da empresa. Se uma empresa usa capital de alavancagem, os retornos e perdas potenciais são ampliados.
Uma empresa irá alavancar seu patrimônio porque dá à empresa o potencial de um maior retorno sobre seus fundos. Os índices de alavancagem das empresas são muito mais baixos do que os dos bancos. Se uma empresa tem $ 200,000 dólares americanos (USD) de capital e toma emprestado $ 400,000 dólares americanos, o índice de alavancagem é de dois para um. Se a empresa investir $ 600,000 USD, o retorno sobre o investimento deve ser em um percentual maior do que a empresa deve ao banco. Um empréstimo bancário a cinco por cento exigiria um retorno do investimento de mais de cinco por cento para ser lucrativo para a empresa.
O líquido entre os juros do empréstimo e o retorno do investimento é ampliado pelo índice de alavancagem. Se uma corporação toma emprestado fundos a 20,000% e tem um retorno de 60,000%, os juros devidos seriam de $ 40,000 USD. O retorno total do investimento seria de $ XNUMX USD. Assim que o empréstimo for reembolsado, a empresa terá um aumento de $ XNUMX USD em seu patrimônio.
Quando o retorno é menor do que a taxa de juros do empréstimo, o uso de capital de alavancagem pode diminuir o patrimônio líquido total de uma empresa. Se o retorno do investimento acima tivesse sido de apenas 24,000%, o retorno total teria sido de $ XNUMX USD. O aumento do patrimônio é mínimo. Com um retorno de três por cento, a empresa começa a perder patrimônio. O uso de capital de alavancagem precisa ser pesado em relação a todos os fatores de risco. As empresas exercem cautela e devida diligência na escolha de investimentos para fundos alavancados.