FASB 157 était une publication publiée par le Financial Accounting Standards Board (FASB) en 2006 pour clarifier les pratiques comptables pour l’évaluation des actifs dans les sociétés cotées en bourse aux États-Unis. Cette publication a été conçue pour apporter plus de précision en ce qui concerne les déclarations sur l’évaluation des actifs, en fournissant aux investisseurs une idée de la juste valeur réelle des actifs énumérés dans les divulgations publiques. Un résultat immédiat du FASB 157 a été des dépréciations importantes dans un certain nombre de grandes entreprises. Les changements dans les pratiques comptables sont dictés par le FASB en réponse aux tendances changeantes de la communauté comptable et financière.
Selon le FASB 157, lorsqu’une entreprise évalue des actifs, elle doit les diviser en trois catégories différentes en fonction de la fiabilité de leurs estimations de juste valeur. Les actifs de niveau un peuvent être évalués avec une comptabilité à la valeur de marché et avoir les estimations de valeur les plus précises car ils sont rattachés à des actifs identiques évalués sur le marché libre. Les obligations, par exemple, sont faciles à évaluer car leur juste valeur marchande est connue.
Les actifs de niveau deux sont un peu plus difficiles à évaluer et doivent être évalués à l’aide d’un modèle de tarification. C’est ce qu’on appelle la comptabilité mark-to-model. Aucun actif équivalent n’est vendu sur le marché libre, ce qui donne un prix, mais des actifs suffisamment similaires pour permettre une évaluation sont échangés ou vendus, ce qui permet aux entreprises de faire une estimation raisonnable de la valeur. Enfin, les actifs de niveau trois comme les titres adossés à des créances hypothécaires ne peuvent pas être évalués avec précision et sont de nature très illiquide dans la plupart des cas.
Les entreprises ayant une grande valeur dans les actifs de niveau trois ont été contraintes de déprécier leur valeur totale après le FASB 157, reflétant l’incertitude de l’évaluation de leur actif déclaré. Étant donné qu’un certain nombre d’entreprises avaient investi massivement dans les années 2000 dans précisément ce type d’actifs, la date d’entrée en vigueur du FASB 157 a marqué un changement radical dans la valeur des actifs déclarés de nombreuses entreprises. Cela pourrait être utilisé comme preuve pour suggérer que la publication était nécessaire, pour fournir aux investisseurs une image plus précise de la valeur des entreprises qui les intéressaient.
Peu de temps après l’entrée en vigueur du FASB 157 en 2007, une crise financière mondiale s’est produite et une grande partie a tourné autour des actifs de niveau trois. Un certain nombre de facteurs ont contribué à cette crise et le resserrement des normes comptables ne peut certainement pas être blâmé pour la baisse de valeur de nombreuses grandes entreprises; le changement des pratiques comptables n’a pas entraîné de changement important de valeur, mais a seulement rendu la valeur réelle de nombreuses sociétés cotées en bourse plus apparente.