Une phase d’accumulation est une période d’années au cours de laquelle une personne tente d’accumuler de l’argent pour sa retraite ou un autre objectif à long terme. Bien que ce terme puisse être utilisé en conjonction avec tout type d’investissement, il est plus étroitement associé aux produits de rente. La phase d’accumulation culmine dans la période de décaissement au cours de laquelle les fonds accumulés sont convertis en un flux de revenus. Les investisseurs doivent s’assurer qu’ils lèvent suffisamment d’argent pendant la phase d’accumulation pour satisfaire leurs besoins de revenus projetés pendant leur phase de décaissement.
La plupart des produits de rente sont classés comme des rentes différées, ce qui signifie que les investisseurs ne reçoivent pas un retour immédiat sur leur investissement. En règle générale, une rente a une période d’accumulation spécifique qui peut durer plusieurs années, voire plusieurs décennies. L’acheteur du contrat peut verser des cotisations périodiques à la rente au cours de cette phase. Dans certains pays, le gouvernement national ou l’employeur du titulaire du contrat peuvent également verser des cotisations sur le compte. Les fonds accumulés sont investis soit dans des titres tels que des actions et des obligations, soit dans des comptes d’épargne rémunérés.
En règle générale, les rentes et autres types de comptes de retraite sont à imposition différée. Cela signifie que le titulaire du compte n’a pas à payer d’impôts sur les paiements d’intérêts ou de dividendes tant que ces sommes d’argent sont réinvesties dans le compte plutôt que d’être retirées. Par conséquent, pendant la phase d’accumulation, un investisseur bénéficie d’une croissance à imposition différée ; cela signifie que l’argent croît plus vite qu’il ne le ferait s’il était investi dans un compte imposable standard.
Alors que de nombreux produits de rente et comptes de retraite appartiennent à des particuliers, certaines entreprises commercialisent des comptes qui peuvent avoir plusieurs propriétaires. En règle générale, ces produits sont commercialisés auprès des couples afin que les deux titulaires du contrat puissent verser des cotisations périodiques au compte. En général, les propriétaires prennent leur retraite à peu près au même moment et les deux propriétaires comptent sur les décaissements du compte comme source de revenu principale ou secondaire pendant la retraite. Certaines personnes achètent même des rentes à plus long terme et cotisent tout au long de la phase d’accumulation dans l’intention de créer une future source de revenus pour leurs enfants ou leurs bénéficiaires.
Malgré son nom, la phase d’accumulation ne se traduit pas toujours par des rendements positifs. Les valeurs mobilières telles que les actions peuvent monter et descendre en valeur au fil du temps. Par conséquent, un investisseur pourrait perdre de l’argent pendant la période d’accumulation si la valeur marchande des titres dans le compte tombe en dessous du prix d’achat initial. Dans certains pays, les compagnies d’assurance vendent des polices pour protéger les investisseurs contre de telles pertes. Les assurés paient généralement l’assurance en versant des primes périodiques pendant la période d’accumulation.