Les titres sans valeur sont tous les titres qui ont atteint un point où la valeur attribuée à l’investissement est nulle. Les actions de diverses offres d’actions et un large éventail d’émissions d’obligations peuvent être déclarées sans valeur dans certaines circonstances. Lorsqu’un titre atteint ce point de valeur nulle, il en résulte une perte en capital pour le propriétaire qui peut être partiellement compensée par la déclaration d’une déduction fiscale lors du dépôt de la déclaration de revenus annuelle.
Selon les lois et réglementations mises en place par l’administration fiscale compétente, le processus d’identification des titres comme sans valeur peut être relativement simple ou un processus quelque peu compliqué. Certaines agences exigent que la valeur marchande des titres sans valeur reste à zéro pendant au moins cinq ou six mois consécutifs avant de pouvoir être réclamées comme perte en capital. D’autres agences n’exigent rien de plus qu’une preuve documentée fournie par une maison de courtage réputée ou un représentant de la bourse où les titres ont été négociés. Étant donné que les critères d’identification des titres sans valeur varient, il est important de comprendre quelles réglementations et procédures sont requises par l’État ou l’agence fiscale nationale où réside l’investisseur.
Une approche pour déclarer une perte sur des titres sans valeur consiste à vendre les actions ou les émissions d’obligations désormais sans valeur à un tiers, ce qui constitue évidemment une perte profonde pour l’investisseur. Bien que la vente crée une perte immédiatement documentée qui est susceptible de satisfaire les exigences de la plupart des agences fiscales, le potentiel de trouver quelqu’un qui souhaite acheter des actions sans valeur est quelque peu faible, même parmi les investisseurs qui cherchent à créer une sorte de perte en capital pour eux-mêmes. Une stratégie plus probable consiste à identifier un événement spécifique qui s’est produit pour rendre les titres sans valeur, puis à démontrer que les titres ne se sont jamais remis du résultat de cet événement. Bien que plus laborieux en termes de documentation des circonstances, l’effort se traduit généralement par la capacité de réclamer une perte en capital plus élevée lors de la production de la déclaration de revenus pour la période où la perte est survenue.
Il est important de s’assurer que les titres sans valeur sont en effet totalement sans valeur avant de tenter de les utiliser pour déclarer tout type de perte en capital. Dans le cas où les actions ou obligations apparemment sans valeur restent en la possession de l’investisseur et qu’elles se rallient pour une raison quelconque au cours de la prochaine période d’imposition, il peut être nécessaire de produire une déclaration de revenus modifiée pour l’année où les titres ont été déclarés comme étant sans valeur. En fonction du montant de la moins-value déclarée, cela pourrait entraîner la dette d’un montant important d’arriérés d’impôts, ainsi que des pénalités fiscales.