L’iBoxx est une dénomination d’indices particuliers du marché obligataire utilisés par les professionnels de la finance. Ces indices sont utilisés comme références sur le marché des obligations au comptant car ils consistent principalement en des émissions de qualité investment grade. Certaines des raisons de leur utilisation comprennent l’évaluation de la performance, l’allocation d’actifs et la recherche sur les titres à revenu fixe. Les indices iBoxx sont conçus pour convenir à divers profils et stratégies d’investissement. Ils sont principalement constitués des principales obligations émises par des sociétés et des souverains mondiaux, libellées dans la devise locale de l’émetteur, telles que le dollar américain (USD), l’euro et la livre sterling.
Un indice du marché obligataire mesure et suit des titres de créance spécifiques émis par des gouvernements, des sociétés et toutes sortes d’institutions cherchant à lever des fonds. Les critères de sélection des instruments qui composent un indice peuvent être particuliers. Dans le cas d’iBoxx, ils sont choisis en fonction d’un standard d’obligations, d’émission de marché, de notation, de période jusqu’à l’échéance, de l’encours et plus encore.
Un index iBoxx typique est organisé selon un schéma hiérarchique pour permettre aux utilisateurs d’analyser des informations particulières et nécessaires aux niveaux requis. De plus, les indices sont classés par type d’émetteur, notation de crédit, secteur, durée jusqu’à l’échéance et plus encore. Cela permet aux investisseurs de segmenter et d’examiner le marché en fonction de leurs caractéristiques et stratégies d’investissement. Par exemple, un investisseur donné peut n’être intéressé que par des obligations émises par le Trésor américain, des agences américaines et des sociétés américaines. Par conséquent, il ou elle consulterait uniquement les indices obligataires iBoxx USD, qui ont les prix obligataires sous-jacents de ce marché et les informations associées accessibles en temps réel.
La flexibilité des indices iBoxx permet aux investisseurs d’isoler leur analyse par emplacement géographique, secteur d’activité et autres particularités. Par exemple, un investisseur peut accéder aux indices d’obligations libellées en euros et en livre sterling, respectivement émises par les pays de la zone euro et le Royaume-Uni. Celles-ci sont en outre subdivisées en émissions souveraines et quasi-souveraines, en obligations garanties et en obligations d’entreprises et par échéance, secteur et grades appropriés. Les obligations quasi-souveraines sont émises par des agences et des institutions soutenues par les gouvernements.
La portée mondiale des indices s’étend aux marchés obligataires asiatiques et émergents. Les émissions souveraines et quasi-souveraines de Chine, de Hong Kong, d’Indonésie, de Corée, de Malaisie, des Philippines, de Singapour et de Thaïlande sont atteintes via les indices obligataires asiatiques. Un investisseur peut effectuer des recherches sur les produits à revenu fixe des marchés émergents via l’indice iBoxx Global Emerging Markets Local Currency Bond.
Les investisseurs axés sur le rendement et ceux qui sont enclins à un risque élevé pourraient trouver l’indice EUR High Yield adapté à leur objectif. Celui-ci est composé d’obligations de sociétés qui sont pour la plupart sous la catégorie investissement. En outre, les investisseurs cherchant à se protéger contre l’inflation pourraient être attirés par les indices mondiaux indexés sur l’inflation couvrant les principales obligations souveraines internationales et adossées à des gouvernements.
Tous ces indices sont conçus pour fournir des informations indépendantes et impartiales sur tous les marchés obligataires qu’ils couvrent. En outre, ces indices peuvent être négociés par le biais de fonds négociés en bourse (ETF) qui les suivent et par d’autres moyens. Les indices iBoxx sont utilisés par un groupe diversifié de personnes. Ce groupe comprend les gestionnaires d’actifs, les traders actifs, les analystes, les banquiers d’investissement, les régulateurs, les contrôleurs des risques, etc. De plus, on peut accéder à ces indices via un certain nombre de fournisseurs de données en temps réel.