Un ratio de liquidité indique la disposition d’une entreprise à générer les fonds nécessaires pour faire face à ses obligations à court terme. Les ratios de liquidité, également appelés ratios de fonds de roulement, déterminent la relation entre les actifs courants de l’entreprise et les passifs courants. Le ratio actuel, une forme de ratio de liquidité, est une comparaison directe entre les actifs courants et les passifs courants, les bureaux de titres d’État exigeant un ratio de 2: 1 pour une entreprise de vendre des actions. Souvent considéré comme un meilleur indicateur de solvabilité à court terme, le test acide ou ratio rapide soustrait les stocks des actifs courants pour déterminer le pourcentage relatif de la trésorerie et des équivalents de trésorerie par rapport aux passifs courants. Certains analystes utilisent le ratio des flux de trésorerie d’exploitation, défini comme le chiffre d’affaires des opérations commerciales moins les dépenses par rapport aux passifs courants.
Les actionnaires et les banques évaluant les demandes de prêt examinent régulièrement les ratios de liquidité avec de nombreux contrats de prêt exigeant le maintien d’un ratio de liquidité minimum défini. Afin de sécuriser les prêts aux entreprises, les entreprises visent à améliorer leurs ratios de liquidité à une date de clôture précise. Le ratio actuel peut être amélioré en utilisant des liquidités pour rembourser une dette courante immédiatement avant la date du bilan. La souscription d’un prêt à long terme pour rembourser la dette à court terme est également efficace pour améliorer le ratio actuel. D’autres possibilités pour augmenter les ratios de liquidité de l’entreprise incluent la facturation anticipée des commandes en attente pour augmenter les comptes clients, le report des achats pour réduire les comptes créditeurs, la conversion de l’inventaire en comptes clients ou en espèces, et l’évaluation de l’inventaire de fin d’année à une valeur plus élevée.
Si un ratio de liquidité fournit une estimation générale de la solvabilité à court terme, il peut être trompeur lorsqu’il est considéré comme un indicateur absolu de la santé de l’entreprise. Ces ratios sont basés sur une liquidation conceptuelle de tous les actifs courants d’une société pour faire face à l’ensemble de ses passifs courants, et non sur une société opérationnelle. D’autre part, le cycle de conversion de trésorerie (CCC), souvent ignoré, fournit des données critiques sur l’efficacité de la gestion d’une entreprise ainsi que sur sa capacité à rembourser les passifs courants. La CCC évalue la vitesse à laquelle l’entreprise convertit son inventaire en ventes, recueille sur ses comptes et paie ses fournisseurs pour les biens et services. Il est calculé en ajoutant la durée en jours pendant laquelle un produit reste en stock au temps nécessaire à l’entreprise pour recouvrer les créances moins le temps nécessaire pour payer ses comptes fournisseurs, avec un cycle plus court indiquant une liquidité plus élevée.