Une courbe d’équité est un graphique montrant la valeur d’un compte de trading au fil du temps. Dans sa forme la plus simple, il montre la tendance générale du succès du trader et la stratégie du trader. Il peut également être utilisé pour garder une trace de la quantité d’argent dont un trader dispose pour passer à différents investissements, sans oublier de prendre en compte les exigences de marge.
La production d’une courbe d’équité est un processus extrêmement simple. L’axe des x représente la valeur totale d’un ensemble sélectionné d’investissements, le plus souvent tout ce qu’une personne a investi actuellement. Une autre sélection serait tous les investissements qu’une personne a faits en utilisant une technique ou un système spécifique; cela permettrait la comparaison de plusieurs systèmes. L’axe des y représente le temps, généralement avec un chiffre pour la fin de chaque journée de négociation.
L’analyse d’une courbe des actions peut être aussi simple que de vérifier la direction globale du mouvement: une courbe ascendante est le signe que les actifs d’investissement prennent de la valeur. Certains traders se pencheront également sur la forme de la courbe plutôt que simplement sur sa direction. Une courbe ascendante douce suggérera une approche toujours équilibrée et réussie. Une courbe qui se déplace globalement vers le haut, mais qui est très irrégulière et qui monte et descend peut suggérer que les résultats positifs peuvent être davantage le résultat de la chance que du jugement et peuvent indiquer une stratégie inutilement risquée.
La courbe des capitaux propres peut également être utilisée pour explorer d’autres aspects de l’investissement que la simple rentabilité globale. Par exemple, un investisseur peut regarder en arrière un graphique montrant la valeur du compte de trading au cours des six derniers mois. Au lieu de simplement regarder la tendance générale ou la position finale, elle pourrait chercher à trouver la valeur la plus basse atteinte par le compte.
Ceci est important car de nombreux traders empruntent de l’argent pour investir, ce que l’on appelle le trading sur marge. Si les investissements perdent de la valeur, le commerçant peut être obligé de mettre plus de liquidités pour se protéger contre le non-remboursement du prêt. L’analyse de la courbe des actions de cette manière pourrait révéler qu’une stratégie qui semble globalement réussie pourrait ne pas être pratique à utiliser à l’avenir car elle nécessite trop de liquidités disponibles de la part du trader.
Il existe une limitation significative de la courbe des capitaux propres. Il ne montre que les variations de la valeur des investissements et ne tient généralement pas compte du moment où le trader a réellement décidé de vendre les actifs concernés et de les encaisser. Cela signifie qu’il manque d’informations sur un élément clé de l’investissement: pas seulement le choix des bons investissements , mais en vendant au bon moment. En effet, une forte courbe des actions à la hausse peut sembler un bon signe, mais elle pourrait également indiquer que la valeur globale gagne à partir d’un pic ou d’une bulle insoutenable et risque de chuter soudainement. Cela pourrait signifier que la stratégie d’investissement pourrait ne pas être aussi efficace qu’il y paraît.