Les frais d’émission d’obligations sont tout type de dépenses liées à la préparation d’une émission d’obligations à vendre aux investisseurs. L’éventail des dépenses comprendra tous les aspects du processus, à commencer par la création de l’obligation elle-même, la préparation en termes de commercialisation de l’émission auprès d’investisseurs potentiels et tous les coûts associés à des tâches telles que la souscription de l’obligation, la les frais comptables liés à la gestion de l’émission, voire les droits d’enregistrement qui doivent être réglés pour proposer l’émission. Les coûts de ce type peuvent être amortis, souvent à partir de la date de vente associée aux obligations.
Un certain nombre de frais d’émission d’obligations sont générés avant que l’émission ne soit présentée au grand public. Cela comprend les dépenses liées à la gestion de toutes les questions juridiques liées à une émission d’obligations, notamment en s’assurant que l’obligation est structurée de manière à se conformer aux lois et réglementations commerciales applicables dans la juridiction où l’obligation sera émise. Assurer la bonne souscription pour l’émission d’obligations est un autre exemple de dépense qui se produit avant que l’obligation ne soit libérée pour achat. La mise en place du processus comptable qui sera utilisé pour suivre la vente des obligations ainsi que les décaissements effectués aux investisseurs est un autre exemple de coûts d’émission d’obligations qui sont encourus avant que l’émission d’obligations ne commence à générer tout type de revenu.
Même après qu’une obligation est libérée et se vend bien, des frais d’émission d’obligations supplémentaires sont encourus. Beaucoup d’entre eux ont à voir avec le maintien du processus comptable, y compris la documentation de l’utilisation des fonds collectés dans le cadre de l’émission, le suivi des dates réelles de vente aux investisseurs et le calcul des rendements dus aux investisseurs en fonction des conditions de l’obligation elle-même. Au fur et à mesure que l’émission obligataire arrive à échéance, les frais liés au règlement final avec tous les investisseurs sont également comptabilisés et amortis.
Tout au long du processus, les dépenses liées à la commercialisation de l’émission obligataire sont également considérées comme faisant partie des frais d’émission obligataire. Cette dépense particulière commence souvent avant l’émission effective de l’obligation et se poursuit tant que l’émission est encore disponible pour les investisseurs. En règle générale, les émetteurs projettent toutes ces dépenses lors du montage de l’émission obligataire, en s’assurant que le montant de l’émission couvrira tous les frais d’émission obligataire tout en permettant à l’émission de fournir les revenus nécessaires à la réussite du projet lié à le lien.