La gestion de portefeuille de crédit fait référence au processus de construction d’une série d’investissements basés sur des relations de crédit et de gestion des risques liés à ces investissements. Un tel portefeuille tire sa valeur des intérêts des prêts émis mais est susceptible de défaut de crédit. Pour cette raison, la gestion du portefeuille de crédit comprend l’évaluation du risque associé à chaque prêt potentiel et l’analyse du montant total du risque encouru par le portefeuille dans son ensemble. Le processus est crucial pour les investisseurs individuels qui négocient des obligations et pour les banques qui émettent des prêts dans le cadre des activités commerciales.
Il est impossible d’imaginer comment le monde des affaires fonctionnerait sans les prêts qui permettent aux différentes parties d’entreprendre diverses initiatives financières. Qu’il s’agisse d’un particulier à la recherche d’un prêt pour acheter une maison ou d’une entreprise à la recherche d’un prêt pour ouvrir un nouvel emplacement, les prêts constituent souvent la source de revenus qui permet à ces choses de se produire. Pour la partie émettrice du prêt, il s’agit d’une forme d’investissement qui fournit des récompenses monétaires par le biais de paiements d’intérêts réguliers. La gestion de portefeuille est une composante nécessaire de toute entreprise qui traite régulièrement des prêts.
Les banques et autres prêteurs ont souvent une équipe de gestion de portefeuille de crédit consacrée à une vue d’ensemble contenant tous les prêts émis par une telle institution. Ces gestionnaires peuvent attribuer différents niveaux de risque à chacun des prêts et parvenir à une évaluation finale pour savoir si le prêteur est trop exposé ou non aux dommages causés par d’éventuelles défaillances. Cette équipe de direction travaille généralement en collaboration avec le personnel en charge de l’octroi des prêts au cas par cas.
Pour minimiser les risques liés à la gestion du portefeuille de crédit, les prêteurs examinent généralement les antécédents de crédit des personnes et des groupes qui recherchent des prêts. Si l’une de ces entités présente un risque de défaut trop élevé au regard des normes du prêteur, elle sera refusée. Une banque ou un autre prêt peut peut-être procéder à des prêts risqués, mais seulement en fixant d’abord des taux d’intérêt plus favorables comme moyen d’équilibrer le risque.
Les investisseurs particuliers qui négocient principalement des titres à revenu fixe, ainsi nommés parce qu’ils promettent des rendements réguliers, doivent également se préoccuper de la gestion du portefeuille de crédit. Le principal instrument à revenu fixe est une obligation, qui est essentiellement un prêt accordé d’un investisseur à une institution en échange du paiement des intérêts et du remboursement éventuel du principal. Les investisseurs obligataires doivent se méfier des notations de crédit des émetteurs d’obligations de leurs portefeuilles pour s’assurer que l’ensemble de leurs portefeuilles n’est pas exposé à de multiples défauts.