Un certain nombre de lois ont été adoptées pendant la Grande Dépression américaine afin d’aider l’économie à se redresser. L’une de ces lois, la National Housing Act, a été adoptée en 1934. La loi a été créée pour aider le peuple américain à se payer un logement et des prêts hypothécaires.
Deux organisations ont été créées conjointement avec la Loi nationale sur l’habitation. La Federal Housing Administration, ou FHA, est chargée de s’assurer que les maisons sont en bon état. Il est conçu pour aider à maintenir un niveau habitable de logement pour le peuple américain. La FHA gère également un système de financement immobilier en assurant les prêts hypothécaires pour assurer l’équité sur le marché. Un autre travail de la FHA est de s’assurer que le marché hypothécaire reste stable.
L’autre groupe qui découle de la Loi nationale sur le logement est la Federal Savings and Loan Insurance Corporation. Cette société a été créée pour empêcher les banques de saisir injustement des maisons américaines. Bien qu’ils aient été destinés à aider les gens à obtenir et à conserver leur propriété, ces groupes ont initialement fait peu pour lutter contre le logement du centre-ville ou l’étalement des banlieues. La FHA s’est jointe au ministère du Logement et du Développement urbain, ou HUD, en 1965.
Lorsque le système bancaire américain a fait faillite pendant la Grande Dépression, un effet secondaire a entraîné une baisse spectaculaire du nombre de personnes qui pouvaient soit posséder une maison, soit obtenir un prêt immobilier. La réglementation était sommaire, avec des termes hypothécaires très courts et aucune option de refinancement.
Couplé aux faillites bancaires, les prêteurs ont collecté tous leurs prêts hypothécaires pour tenter de récupérer. Ces conditions, en plus du taux élevé de chômage, ont eu pour conséquence que les familles ne pouvaient pas maintenir leurs paiements, devenant souvent sans abri. Le marché du logement a alors été gravement endommagé. Les banques et les prêteurs qui ont récupéré leurs hypothèques dues n’ont pas récupéré non plus, car la valeur de la plupart des propriétés était très faible.
Ces conditions ont continué, avec très peu de prêts approuvés et peu de maisons achetées, jusqu’à ce que le gouvernement intervienne en 1934. La Loi nationale sur le logement a permis au gouvernement de restructurer le système bancaire fédéral. Les taux d’intérêt ont été gérés, les conditions hypothécaires ont été fixées et assurées, et les gens ont à nouveau pu acheter de nouvelles maisons. Cela a également entraîné une augmentation de la taille du marché et une éventuelle reprise à travers le pays.
Selon la loi nationale sur le logement, davantage d’Américains peuvent être en mesure d’obtenir un logement abordable. Afin de recevoir un prêt hypothécaire FHA, certains critères doivent être remplis. Les candidats doivent avoir des antécédents professionnels stables, un bon crédit et une augmentation constante de leurs revenus au cours des deux dernières années d’emploi. Des prêts hypothécaires peuvent être accordés avec des paiements représentant trente pour cent ou moins du revenu mensuel total de l’acheteur.