La consolidation substantielle est une procédure dans laquelle un tribunal des faillites ordonne que les passifs et les actifs de débiteurs ayant une relation étroite soient regroupés et traités comme une seule entité. Cela se fait lorsque les débiteurs ont une relation juridique enchevêtrée et passent tous les deux par le tribunal de la faillite. Cela peut accélérer le processus de règlement des comptes avec les créanciers, mais peut également comporter certains risques pour les créanciers, et parfois les gens peuvent s’y opposer.
Dans un exemple classique de consolidation substantielle, deux filiales ou plus d’une société mère pourraient faire faillite. Leurs finances peuvent être étroitement liées, comme dans les cas où une entreprise en fournit une autre ou lorsque le même personnel supervise les deux entreprises et ne parvient pas à les séparer clairement. Parfois, les créanciers eux-mêmes ont tendance à brouiller les frontières entre les entreprises avec lesquelles ils font affaire, ce qui peut rendre difficile de déterminer quelle entreprise doit quel argent et à qui.
Après examen des cas, un juge d’un tribunal de faillite peut déterminer que la consolidation substantielle est la meilleure option. Les passifs des deux sociétés sont répertoriés et combinés, de même que les actifs disponibles. Les créanciers sont indemnisés en fonction du type de dette en cause. Il n’est pas toujours possible de rembourser complètement la dette, comme c’est le cas lorsque les entreprises n’ont pas suffisamment d’actifs pour couvrir leur dette. Les créanciers de rang supérieur seront remboursés en premier, suivis des obligations de moindre importance.
Il existe un potentiel de consolidation substantielle que certains créanciers pourraient perdre. Les actifs mélangés doivent payer les dettes des deux sociétés. Les créanciers qui pourraient avoir obtenu un pourcentage plus élevé de leur argent doivent partager avec plus de créanciers et peuvent ne pas recevoir le paiement intégral en conséquence. Les juges doivent tenir compte de cette question lorsqu’ils décident de mettre en commun l’actif et le passif de deux sociétés. La question de savoir si les entreprises demandent la protection de la loi sur les faillites pour se réorganiser ou si elles sont en train de liquider est également à l’étude.
Si la consolidation substantielle est une possibilité dans une affaire, les personnes peuvent avoir la possibilité de commenter, ce qui leur permet de discuter de leurs préoccupations avec le juge. Les personnes qui observent les procédures ont tendance à prendre soigneusement note des mesures telles que la consolidation, car elles peuvent fournir des informations importantes sur la manière et le moment où l’affaire sera réglée. Si l’entreprise est très médiatisée, elle peut être discutée dans les médias grand public, ainsi que couverte dans l’actualité financière et examinée par des analystes intéressés par l’affaire.