In einer reinen Marktwirtschaft haben Produzenten und Konsumenten die Freiheit, ihre eigenen wirtschaftlichen Entscheidungen zu treffen, ohne dass diese von einem zentralen Kontrollmechanismus geleitet oder diktiert werden. Im Idealfall ermöglicht diese Freiheit Käufern und Verkäufern, rationale wirtschaftliche Entscheidungen zu treffen, und die Preise von Produkten und Dienstleistungen können durch Angebot und Nachfrage bestimmt werden. Die Wirtschaft erfordert auch Wettbewerb, sodass Unternehmen als Reaktion auf die Preisgestaltung und das Gewinnpotenzial in eine Branche eintreten oder diese verlassen können, wodurch effizientere Unternehmen überleben und weniger effiziente Unternehmen den Markt verlassen können. Es erfordert, dass Unternehmen und Verbraucher privates Eigentum an ihren Vermögenswerten haben, ohne dass der Staat oder staatliche Einrichtungen am Markt teilnehmen, und erfordert auch keine staatlichen Eingriffe in Form von Subventionen oder Regulierungen, die die Verbraucher bei ihrer Produktwahl beeinflussen könnten.
Die Produktionsfaktoren – wie Boden, Kapital und Arbeit – werden von den Menschen an Unternehmen dieser Wirtschaftsform verkauft. Es gibt keine Beteiligung des Staates daran, weil der Staat keinen der Produktionsfaktoren besitzt. Es gibt einen reinen Arbeitsmarkt ohne staatliche Lohnregulierung oder Eingriffe in Tarifverhandlungen zwischen Arbeitnehmern und Unternehmen über den Preis ihrer Arbeitskraft. Das Kapital und das Land befinden sich alle in Privatbesitz, sodass Mieten und Zinssätze durch den Preismechanismus von Angebot und Nachfrage ohne staatliche Regulierung festgelegt werden.
Der Markt für Waren und Dienstleistungen besteht darin, dass die Verbraucher Unternehmen für ihre Produkte bezahlen, rationale wirtschaftliche Entscheidungen treffen, um die besten Produkte zu kaufen, und dadurch sicherstellen, dass die effizientesten Unternehmen den größten Gewinn für ihre Produkte erzielen. Eine reine Marktwirtschaft erfordert ein Geldsystem, das es ermöglicht, die Preise durch Angebot und Nachfrage zu bestimmen und sich frei nach oben und unten zu bewegen und die Ineffizienz eines Tauschsystems zu vermeiden. Der Preismechanismus stellt sicher, dass die Produktionsfaktoren am effektivsten genutzt werden und eine effiziente Ressourcenallokation innerhalb der Wirtschaft stattfindet. Der Markt ist wettbewerbsorientiert, weil es eine große Zahl von Käufern und Verkäufern gibt und kein Unternehmen in einer Monopolstellung ist, von der aus es Preise außerhalb des normalen Marktmechanismus festlegen könnte. Es besteht auch keine Chance für ein Oligopol, in dem einige Firmen kollaborativ Preise festlegen könnten, um die Preise künstlich hoch zu halten.