Komplexe Kapitalstrukturen beinhalten die Schaffung einer facettenreichen Reihe von Wertpapieren, die die finanzielle Basis für die Stabilität eines Unternehmens bilden. Anstatt sich ausschließlich auf Aktien und direkte Verbindlichkeiten als Grundlage für das steuerliche Wohlergehen des Unternehmens zu verlassen, wird eine komplexe Kapitalstruktur die Palette der Aktien, Anleihen und Optionen, die als Teil des gesamten Wertpapieransatzes angeboten werden, diversifizieren. Diese Vielfalt ermöglicht dem Unternehmen, einige Wertpapiere zu verwässern, wenn die aktuellen Bedingungen dies erfordern.
Wenn es um Aktien innerhalb einer komplexen Kapitalstruktur geht, ist es das Schlüsselelement, eine Reihe von Vorzugs- und Stammaktienoptionen bereitzustellen. Im Allgemeinen erfordert eine komplexe Kapitalstruktur eine Aufteilung der vom Unternehmen angebotenen Stammaktien in mehrere Klassen. Dies schafft mehrere Investitionsebenen, indem Aktien angeboten werden, die bestimmte Vorteile gegenüber dem Besitz anderer Stammaktienklassen aufweisen. Beispielsweise kann ein Unternehmen beschließen, sowohl Stammaktien der Klasse A als auch der Klasse B auszugeben, wobei die Aktien der Klasse A eingeschränkte Stimmrechte haben und die Aktien der Klasse B als Teil eines Gewinnbeteiligungsmechanismus für Mitarbeiter verwendet werden.
Die Mehrfachkapitalstruktur kann auch die Anleiheemissionen umfassen. Wie bei der Aktie können Anleihenemissionen in unterschiedlichem Umfang im Zusammenhang mit bestimmten derzeit laufenden Projekten stehen. Jede der Anleihenemissionen kann unterschiedliche Arten von Vorteilen mit sich bringen, wodurch das Unternehmen ein breiteres Spektrum von Anlegern anziehen kann.
Eine komplexe Kapitalstruktur wird manchmal als klassifizierte Aktienstruktur bezeichnet, wenn der Fokus auf der Nutzung verschiedener Arten und Klassen von Aktienoptionen liegt. Da die Struktur der Aktienoptionen unter Umständen eine Verwässerung zulässt, wird der Ausweis der Erträge aus den Aktien den Anlegern in einer sog. dualen Darstellung mitgeteilt. Im Wesentlichen wird die duale Darstellung das unverwässerte Ergebnis je Aktie sowie das verwässerte Ergebnis je Aktie darstellen. Diese doppelte Sichtweise der Wertentwicklung innerhalb der komplexen Kapitalstruktur kann Anlegern helfen, das Gesamtbild in Bezug auf die vergangene Wertentwicklung der Aktienoptionen und das Potenzial für die zukünftige Wertentwicklung zu verstehen.