Eine Marktstörung ist ein bedeutendes Ereignis, das den regulären Handel und andere Finanzaktivitäten unterbricht. Sie kann sich über einen oder mehrere Tage erstrecken und die Wertpapierkurse destabilisieren, den Zugang zu Krediten einschränken und das normale Marktgeschäft stören. Regulierungsbehörden nutzen verschiedene Mittel, um Marktstörungen zu vermeiden und gleichzeitig den freien und offenen Handel zu erleichtern. Im Falle eines Problems können sie eine Untersuchung durchführen, um mehr darüber zu erfahren, was passiert ist, was dazu geführt hat und wie ähnliche Probleme in Zukunft vermieden werden können.
Abstürze sind ein klassisches Beispiel für eine Marktstörung. Sie können durch eine Vielzahl von Auslösern ausgelöst werden, die Anleger dazu veranlassen, so schnell wie möglich mit dem Verkauf von Wertpapieren zu beginnen. Anleger glauben, dass der Wert ihrer Wertpapiere sinken könnte und möchten anfällige Handelspositionen aufgeben. Dabei können sie einen Kursrückgang beschleunigen, indem sie Panik erzeugen, was zu einer Verkaufswelle führt, die die Wertpapierkurse sehr schnell nach unten zieht.
Inflationsblasen sind auch eine Form von Marktstörungen. In dieser Situation steigen die Kurse für Wertpapiere, Rohstoffe oder andere Vermögenswerte in kurzer Zeit deutlich über den Marktwert. Eine hohe Handelsaktivität trägt dazu bei, dies zu erleichtern und die Preise in die Höhe zu treiben, wenn die Leute in einem plötzlich überfüllten Markt um Positionen ringen. Ein Problem bei Blasen ist die Möglichkeit einer Korrektur, bei der die Preise wieder auf ein vernünftigeres Niveau fallen und die Händler mitnehmen.
In der Finanzindustrie kann eine Marktstörung ein erheblicher Grund zur Besorgnis sein. Banken sind beispielsweise auf einen leichten Zugang zu Krediten durch Interbankenkredite angewiesen, um ihre Geschäfte zu finanzieren, Kredite an Kunden zu vergeben und andere Marktaktivitäten durchzuführen. Wenn sie plötzlich keinen Zugang zu Krediten haben oder keine Kredite zu angemessenen Zinssätzen finden können, können Geschäftsunterbrechungen auftreten und es besteht die Gefahr, dass sie vollständig scheitern, wenn die Marktstörung nicht rechtzeitig behoben wird. Einige Banken können in Verträgen mit Geschäftspartnern sogenannte Market Disruption Event Clauses auslösen, wenn sie das Gefühl haben, aufgrund von Marktproblemen von einem Vertrag zurücktreten zu müssen.
Die Vorhersage des Marktverlaufs kann eine Herausforderung sein, obwohl Händler, Aufsichtsbehörden und Analysten es sicherlich versuchen. Warnsignale für eine bevorstehende Marktstörung können ein scheinbar schwächer werdender Markt, sich ändernde politische Situationen oder ungewöhnliches Verhalten von Händlern sein. Korrektive Maßnahmen zur Behebung einer potenziellen Störung können Beschränkungen des Handels bei zu schnell steigenden oder fallenden Kursen oder eine vorübergehende vollständige Schließung der Märkte umfassen, um eine Katastrophe zu verhindern.