Vorzugsaktienfonds sind Anlageinstrumente, die ausschließlich Vorzugsaktien enthalten, die von Unternehmen ausgegeben werden. Diese Fonds sind für Leute attraktiv, die Erträge aus ihren Investitionen erzielen möchten, da die Vorzugsaktienfonds regelmäßige Dividenden zahlen. Die meisten Vorzugsaktienfonds sind geschlossene Fonds mit einer begrenzten Anzahl von Aktien, die Aktien von Unternehmen in einem bestimmten Wirtschaftssektor enthalten.
Unternehmen geben zwei Arten von Aktien aus: Stammaktien und Vorzugsaktien. Beide Aktien stellen eine Beteiligung am Unternehmen dar, Stammaktionäre haben jedoch Stimmrechte, Vorzugsaktionäre jedoch keine. Vorzugsaktien zahlen eine feste Dividende, die in der Regel die an Stammaktionäre gezahlten variablen Dividenden übersteigt. Bei einem Insolvenzantrag können Vorzugsaktionäre gegenüber den Stammaktionären Ansprüche auf das Gesellschaftsvermögen geltend machen, diese erhalten erst dann Geld, wenn alle Vorzugsaktionäre bereits befriedigt sind. Solver Unternehmen zahlen keine Dividenden an Stammaktionäre, bis alle Vorzugsaktionäre ihre Dividenden erhalten haben.
Die meisten Investmentfonds enthalten eine Vielzahl von Aktien, Anleihen und anderen Rohstoffen. Folglich sind reguläre Investmentfonds nicht am besten geeignet, nur Vorzugsaktien zu enthalten. Geschlossene Vorzugsaktienfonds enthalten eine festgelegte Anzahl von Aktien, und Anleger können während des Börsengangs (IPO) Aktien des Fonds kaufen. Nach dem Börsengang können Anleger keine Anteile des Fonds direkt kaufen, bestehende Anteilseigner können jedoch Anteile auf dem sekundären Investmentmarkt verkaufen. Aktien werden wie Aktien gehandelt, und die Preise schwanken basierend auf Angebot und Nachfrage und nicht auf dem Wert der zugrunde liegenden Aktien.
Vorzugsaktien zahlen oft hohe Dividenden und sind eine attraktive Alternative zu Unternehmensanleihen. Anleihen stellen eine konservativere Anlage dar, da bei einer Unternehmensinsolvenz die Anleihegläubiger vor den Vorzugsaktionären bezahlt werden müssen. Die höheren Erträge aus den Aktien sind ein Hinweis auf die größeren Risiken, die die Aktionäre eingehen müssen. Investmentfonds mit Vorzugsaktien sind weniger riskant als Einzelaktien, denn wenn ein Unternehmen in Konkurs geht, verliert nur diese Aktie an Wert und nicht der gesamte Fonds.
Aktien von Vorzugsaktienfonds erweisen sich manchmal als illiquider als Aktien anderer Investmentfonds, wenn die Aktionäre keine Käufer finden, die bereit sind, den Briefkurs zu erfüllen. Personen mit Anteilen an regulären Investmentfonds können die Anteile zurückgeben, indem sie sie an die Investmentfondsgesellschaft zurückverkaufen. Vorzugsaktienfonds sind auch volatiler als andere Investmentfonds, da die Fonds in der Regel nur Aktien aus einem Wirtschaftssektor enthalten. Wenn ein bestimmter Sektor gut abschneidet, steigen die Aktienkurse, aber das Gegenteil tritt ein, wenn ein Sektor schlecht abschneidet.