Im Allgemeinen teilt eine Mitversicherungsklausel die Risikoübernahme zwischen dem Versicherten und dem Versicherer auf. Anstatt 100 % des Risikos zu übernehmen, ermöglicht eine Mitversicherungsklausel dem Versicherer, dem Versicherten einen Prozentsatz zuzuweisen. Diese Art von Klausel kann auch verlangen, dass der Versicherte eine Mindestdeckungssumme trägt oder eine Mitversicherungsstrafe riskiert. Wie eine Mitversicherungsklausel funktioniert, hängt von der Art der betroffenen Versicherung ab, sei es Gesundheit, Eigentum, Titel usw.
Solche Klauseln finden sich häufig in Krankenversicherungsverträgen. In einigen Fällen werden Zuzahlung und Mitversicherung synonym verwendet, aber diese Begriffe beziehen sich tatsächlich auf unterschiedliche Konzepte. Eine Selbstbeteiligung ist oft ein vorher festgelegter, fester Betrag, den der Versicherte bei Inanspruchnahme medizinischer Leistungen zahlt. Dieser Betrag ändert sich nicht, unabhängig von den Kosten der erhaltenen Dienstleistung. Zum Beispiel kann ein Besuch in der Notaufnahme eines Krankenhauses eine Zuzahlung einer vorher festgelegten Gebühr erfordern, unabhängig davon, welche Dienste erforderlich sind. Auch das Ausfüllen eines Rezepts, eine Augenuntersuchung oder eine Zahnreinigung erfordern oft eine feste Selbstbeteiligung des Versicherten.
Im Gegensatz dazu liegt die Mitversicherung in der Krankenversicherung um einen Prozentsatz über dem Selbstbehalt einer ärztlichen Leistung, die der Versicherte zahlt. Der fällige Betrag hängt davon ab, wie viel die Dienstleistung kostet. Die Mitversicherung wird oft als Paar von Prozentsätzen angegeben, und die gebräuchlichsten Systeme sind 70-30, 80-20 und 90-10. Der Versicherer ist für die Zahlung des ersten Prozentsatzes verantwortlich, der Versicherte für den zweiten. Beispielsweise zahlt der Versicherer im Rahmen einer 90-10-Mitversicherungsklausel 90 % der medizinischen Kosten, während der Versicherte die restlichen 10 % zahlt.
In einer typischen Mitversicherungsklausel der Krankenversicherung muss der Versicherte nie mehr als 50 % der medizinischen Kosten übernehmen. Um zu verhindern, dass der Versicherte im Falle eines ernsthaften medizinischen Problems – wie Krebs –, das eine teure und langwierige Behandlung erfordert, einen extremen Betrag zahlen muss, enthalten die meisten Klauseln eine Stop-Loss-Grenze oder Obergrenze für den Versicherten. Mit anderen Worten, unabhängig von den in der Mitversicherungsklausel angegebenen Prozentsätzen zahlt der Versicherer 100 % aller Kosten, sobald die Auslagen des Versicherten diese Stop-Loss-Grenze erreichen.
Eine Mitversicherungsklausel kann auch als Strafe fungieren, die einer Partei auferlegt wird, wenn sie eine Mindestdeckungssumme nicht trägt. Diese Art von Klausel ist in Sachversicherungsverträgen üblich. Verfügt der versicherte Mietobjekteigentümer beispielsweise nur über 50 % der erforderlichen Mindestdeckung, zahlt der Versicherer im Schadensfall nur 50 % Schadenersatz. Mit anderen Worten, die Mitversicherungsklausel reduziert die Rückforderungszahlung um den Versicherungsausfallprozentsatz. Diese Klauseln funktionieren ähnlich in der Rechtstitelversicherung.