Die Explosionsversicherung ist eine Erweiterung einer Standard-Feuerversicherung, die in der Regel nur den Schaden durch einen Brand oder jede Art von Blitzschaden abdeckt. Es handelt sich um eine erweiterte Versicherungsoption, die zusätzliche Kosten verursacht und eine Reihe von Risiken abdeckt, die als unwahrscheinlich oder ungewöhnlich gelten. Die Explosionsversicherung deckt daher nicht ausdrücklich nur Explosionen allein ab, sondern oft auch Sachschäden durch Aufruhr, Flugzeugabstürze und Fahrzeugschäden oder Fälle von zivilem Ungehorsam. Auch andere eher natürliche Schäden sind durch die Explosionsversicherung abgedeckt, darunter Rauchschäden durch Feuer und Schäden durch Wind, Hagel und mehr. Einer der besonderen Bereiche, auf den diese Versicherung jedoch nicht speziell ausgelegt ist, sind Explosionen durch unter Druck stehende Behälter wie Dampfkessel, für die eine separate Versicherungspolice erforderlich ist.
Während die Explosionsversicherung oft auf gewerbliche Interessen und Branchen ausgerichtet ist, kann sie auch für Wohneigentümer gelten. Viele Hausratversicherungen decken Explosionen in der Kategorie der Feuerschäden ab, aber dies ist nicht immer der Fall, und die durchschnittliche Hausexplosion wird in den Zahlen für 2011 oft zu Kosten in Höhe von Zehntausenden von Dollar (USD) führen. Einige häufige Quellen von Hausexplosionen, die diese Versicherung abdecken würde, umfassen solche von Propan-betriebenen Grills, Ölöfen und Aerosoldosen.
In industriellen Umgebungen muss eine erweiterte Deckungszusage für Versicherungspolicen für Explosionsversicherungen die industrielle Umgebung und verschiedene staatliche Vorschriften berücksichtigen, die das Auftreten von Explosionen verhindern sollen. In den USA wird ein Großteil der staatlichen Regulierungen der Arbeitsschutzbehörde (OSHA) in Bezug auf potenzielle Explosionen dem Fachwissen von Industriegruppen wie der National Fire Protection Association (NFPA) übertragen. Denn Explosionen in Industrieumgebungen können ganz unterschiedliche Ursachen und Quellen haben. Die land- und lebensmittelverarbeitende Industrie befasst sich mit Feinstaubexplosionsrisiken bei der Lagerung und Verwendung von Mahlkorn gemäß der NFPA-Richtlinie 484 und brennbare Metallpulver sind in der NFPA-Richtlinie 664 geregelt. Deutsche Richtlinien wie der Verein Deutscher Ingenieure (VDI) 3673 wurden übernommen in die europäische (EN) Richtlinie 14491, werden auch international verwendet, um das Zeichnungsverfahren von Versicherern für Explosionsversicherungen in Pulver- und Staubumgebungen zu regeln.
Sachschadenversicherungen für Explosionen, die außerhalb des Bereichs der Kesselexplosionsversicherung bestehen, sind in der Regel auf katastrophengefährdete Branchen beschränkt. Dazu gehören Erdgasunternehmen und Erdölraffinerien, die zu den zehn Branchen mit der höchsten Wahrscheinlichkeit einer periodischen Krise zählen, aber diese Versicherung wird zunehmend auf Branchen angewendet, die mit Trockenpulvern verschiedener Art handeln. In den USA wird ab 2005 geschätzt, dass täglich zwei bis drei bedeutende industrielle Staubexplosionen auftreten. Diese Arten von Explosionen treten am häufigsten in Getreidesilos und Entstaubungsanlagen auf, aber sie sind auch in Anlagen üblich, die jede Art von Hochgeschwindigkeitsmahlen und Mischen von feinen Pulvern durchführen.