Die Geldmenge einer Volkswirtschaft wird oft in vier Teile unterteilt – M0, M1, M2 und M3. Die Geldmenge M1 ist ein Maß für den gesamten Bargeldumlauf. Es besteht aus M0, bei dem es sich um Papiergeld und Münzen handelt, sowie aus öffentlich gehaltenen Girokonten. Andere Formen der M1-Währung sind: Reiseschecks, Konten für automatische Überweisungen und Konten von Kreditgenossenschaften. Ökonomen verwenden die M1-Geldmengenmessung häufig als Indikator für die Inflation.
In den USA ist M1 Geld, das von der US-Notenbank Federal Reserve für Einlagen und Kredite an Geschäftsbanken ausgegeben wird. Die Gesamtmenge des im Umlauf befindlichen Geldes beeinflusst oft den Fluss der Wirtschaftstätigkeit. M1 wird im Allgemeinen in Verbindung mit den M2- und M3-Geldmengenmessungen von Ökonomen verwendet, um zu messen, wie viel Geld im Umlauf ist. M2 besteht aus M1 plus Sparkonten. Die Geldmenge M3 besteht aus M2 plus großen kommerziellen Einlagen.
Die US-Notenbank manipuliert häufig die Geldmenge M1, um die Inflation zu kontrollieren. Wenn die Federal Reserve zu viel Geld ausgibt oder druckt, kommt es zu Inflation und Preiserhöhungen. Ein Anstieg der Preise für Waren und Dienstleistungen verringert häufig die Ausgaben der Verbraucher und führt zu Einnahmeverlusten für Geschäftsinhaber.
Eine gängige Lösung zur Bekämpfung der Inflation ist die Verringerung der Geldmenge. Tatsächlich hört die Federal Reserve auf, Geld zu drucken. Das Ziel der Geldmengenreduzierung besteht im Allgemeinen darin, Inflation und Preise zu senken.
Eine Verringerung der Geldmenge, so argumentieren viele Ökonomen, könnte der Gesamtwirtschaft schaden, ohne die Inflation zu senken. Eine Reduzierung der Geldmenge M1 reduziert häufig nicht nur Inflation und Preise, sondern reduziert häufig auch die Kaufkraft der Verbraucher. Da sie weniger Geld ausgeben müssen, kaufen viele Verbraucher normalerweise nur die Waren und Dienstleistungen, die sie benötigen.
In Verbindung mit Geldmengenmanipulation erhöht die Federal Reserve häufig die Zinssätze, um die Inflation zu kontrollieren. Normalerweise passt die US-Notenbank die Zinssätze nur dann an, wenn sie der Meinung ist, dass die Preise genug steigen, um eine Inflation zu verursachen. Eine Zinserhöhung versucht in der Regel, den Geldumlauf zu reduzieren. Diese Zinserhöhung beträgt in der Regel je nach Wirtschaftslage 1 Prozent oder weniger. Wenn die Federal Reserve die Zinssätze zu stark anhebt, kann dies zu einer Verringerung der Kreditaufnahme von Verbrauchern und Unternehmen führen.
Wie die Verringerung der Geldmenge M1 kann eine Erhöhung der Zinssätze die Konsumausgaben verringern und die Geschäftstätigkeit behindern. Wenn die Zinsen steigen, kaufen viele Verbraucher und Geschäftsinhaber oft nicht die gewünschten Waren, weil es zu teuer ist, Geld zu leihen.