Ein unwiderruflicher Lebensversicherungstrust ist eine Art von Treuhandfonds, die gegründet wurde, um eine Lebensversicherungspolice zu halten, und nicht der übliche Treuhandfonds für Geld und Eigentum. In einer solchen Situation besitzt der Trust die Lebensversicherungspolice und nicht die Person, die die Police gekauft und den Trust gegründet hat. Da diese Art von Vertrauen unwiderruflich ist, kann sie nach ihrer Erstellung von niemandem geändert oder aufgehoben werden. Ebenso kann der Geber die Lebensversicherungspolice nicht zurücknehmen.
Oftmals gründen Menschen unwiderrufliche Lebensversicherungstrusts, um zu verhindern, dass die Versicherungserlöse nach ihrem Tod der Erbschaftssteuer unterliegen. Normale Lebensversicherungen unterliegen in der Regel diesen Steuern. Überträgt eine Person ihre Lebensversicherungspolice auf einen Trust, können ihre Begünstigten vom Erlös profitieren, ohne dass erhebliche Summen an Erbschaftsteuer verloren gehen.
Bei einigen Arten von Trusts kann der Ermächtigungsgeber des Trusts auch einem Treuhänder dienen. Dies ist bei einem unwiderruflichen Lebensversicherungstrust nicht der Fall. Wenn der Schenker eines Trusts auch als Treuhänder fungiert, kann er als Eigentümer des Trusts angesehen werden, der ihn nicht vor Erbschaftssteuern schützen würde. Der Zuwendungsgeber kann jede andere Person als Treuhänder wählen, einschließlich seines Ehepartners oder seiner Nachkommen.
Bei der Gründung eines unwiderruflichen Lebensversicherungstrusts sind einige potenzielle Nachteile zu berücksichtigen. Eine davon betrifft den Begünstigten der Lebensversicherungspolice. Der Trust wird Begünstigter der Police und der Grantgeber verliert das Recht, diese Bezeichnung zu ändern. Er kann die Begünstigten des Trusts festlegen, aber wenn sich seine Familiensituation ändert, hat er nicht die Flexibilität, Änderungen vorzunehmen, die die meisten Menschen bei Lebensversicherungen haben.
Ein weiterer potenzieller Nachteil besteht darin, dass der Zuschussgeber nach der Gründung des Trusts keine Kredite gegen die Lebensversicherungspolice aufnehmen kann. Manche Menschen möchten diese Möglichkeit haben, wenn schwierige Umstände eintreten. Wenn es dem Konzessionsgeber gestattet wäre, Kredite gegen die im unwiderruflichen Lebensversicherungstrust hinterlegte Police aufzunehmen, würde er als Eigentümer der Police angesehen, wodurch der Erlös der Police der Erbschaftssteuer unterliegen würde.
Einige Leute mögen auch die Unwiderruflichkeit dieses Vertrauens als großen Nachteil sehen. Der Schenker kann die Lebensversicherungspolice nach Gründung des Trusts nicht zurücknehmen. Für den Fall, dass er nicht versicherbar wird, kann der Lebensversicherungstrust seine einzige Versicherungspolice sein. Wenn seine Lebensversicherung nach der Gründung des Trusts geändert werden muss, könnte die Unwiderruflichkeit ein Problem sein.