L’hedge accounting è una strategia di gestione finanziaria che cerca di bilanciare i libri aziendali e investire fondi in strumenti derivati al fine di proteggerli dal rischio e, in definitiva, proteggerli come attività. La “copertura” nel mondo finanziario di solito descrive una pratica di mettere denaro in conti e fondi progettati per proteggerli da cose come l’aumento dei tassi di interesse e delle commissioni. La maggior parte delle volte, l’obiettivo non è far crescere i fondi, ma piuttosto evitare che si riducano o vengano penalizzati. Nella maggior parte del mondo questo tipo di contabilità è strettamente regolamentato al fine di prevenire abusi e pratiche ingannevoli. Di solito sono richieste informazioni e registrazioni per garantire che tutte le transazioni siano consentite e oneste. Il processo può essere complesso all’inizio e l’aggiunta di misure normative spesso confonde ulteriormente le cose. La maggior parte delle volte, i contabili aziendali e altri devono essere appositamente formati nelle pratiche di copertura e spesso vengono chiamati consulenti e specialisti a seconda delle risorse gestite.
Comprensione generale degli strumenti finanziari derivati
Nella maggior parte degli scenari, gli strumenti di copertura sono considerati strumenti derivati. Si tratta sostanzialmente di fondi o partecipazioni il cui valore varia inversamente a quello dell’investimento core, e viene spesso utilizzato come strumento di tutela del valore. Gli strumenti derivati necessitano di un prezzo sottostante, o tasso, che è un modo per misurare le unità; in genere sono richiesti anche un importo di liquidazione e una disposizione di pagamento.
Idea di base dietro la copertura
Le coperture finanziarie sono utilizzate in molti diversi tipi di transazioni finanziarie. Gli hedge fund sono un esempio comune, in cui grandi somme di denaro vengono investite in una vasta gamma di fondi al fine di preservare strategicamente il loro valore ed evitare commissioni e altri pagamenti che sarebbero altrimenti richiesti. La gestione di questi fondi è di solito un’attività a tempo pieno, di solito con l’intero staff di professionisti finanziari dedicati.
Nel mondo contabile, la copertura è solitamente focalizzata sul mantenimento dell’equilibrio dei libri contabili di un’azienda o di un’organizzazione e le spese gestite in modo economico, focalizzato sulla riduzione del rischio negli investimenti. In generale, esistono tre tipi di coperture contabili di copertura: copertura del valore equo, flusso di cassa e copertura valutaria. Le coperture del valore equo tentano di ridurre il rischio contro le variazioni del valore equo delle attività o passività di un’impresa. Le coperture dei flussi di cassa tentano di ridurre il rischio contro cambiamenti imprevedibili nei futuri flussi di cassa in entrata e in uscita. Le coperture valutarie coprono contro le variazioni di valore di una valuta estera.
Tutti sono generalmente regolati dalle tecniche contabili stabilite negli Statements of Financial Accounting Standards (SFAS) 133. Queste dichiarazioni sono spesso considerate come una sorta di standard globale di correttezza, sebbene paesi diversi tendano a farle rispettare in modo leggermente diverso.
Gestire le variazioni di valore
Qualsiasi variazione di fair value durante il periodo per una copertura di fair value è rilevata a conto economico a conto economico. Le coperture di flussi finanziari sono tipicamente suddivise in due categorie: quote efficaci e quote inefficaci. I contabili determinano come classificare una copertura del flusso di cassa in base al fatto che la copertura abbia svolto un buon lavoro o un lavoro scadente nel ridurre il rischio. Le variazioni di fair value della parte efficace delle coperture di flussi finanziari sono rilevate a conto economico a conto economico. Inoltre, le variazioni di fair value delle porzioni inefficaci delle coperture di flussi finanziari sono rilevate come altre componenti di conto economico complessivo, che non sono incluse nel conto economico.
Classificazione della valuta estera
I contabili classificano le coperture in valuta estera in tre categorie: flusso di cassa, valore equo e investimento netto nella copertura di operazioni estere. Le coperture dei flussi di cassa in valuta estera e le coperture del valore equo tentano di ridurre i rischi relativi alle transazioni in valuta estera. La contabilizzazione delle variazioni di fair value delle coperture è iscritta come rettifica di conversione cumulativa.
Divulgazioni motivazionali
Un’impresa di solito deve rivelare le ragioni per detenere uno strumento di copertura, il contesto per comprendere tale ragionamento e la strategia generale per detenere lo strumento. Nella maggior parte dei casi, tali informazioni sono fornite nelle note al bilancio. Un’entità deve anche indicare la sua politica di gestione del rischio nelle note al bilancio e, nella maggior parte dei casi, deve anche indicare l’importo dell’utile quando la copertura non si qualifica più come copertura per le coperture del valore equo in valuta estera. Le coperture di flussi finanziari devono indicare la durata massima in cui l’impresa utilizza la copertura di flussi finanziari e l’importo degli utili quando lo strumento non si qualifica più come copertura.
Il problema della disabilità
Il deterioramento è spesso un problema nell’hedge accounting. Solo le coperture del fair value possono subire una riduzione di valore. In primo luogo, l’hedge accounting dovrebbe essere applicato a qualsiasi conto per la transazione dell’anno in corso. Quindi, una persona dovrebbe verificare se lo strumento è deteriorato, vale a dire se ha un valore equo inferiore al valore contabile. Se la copertura del valore equo viene ridotta, l’impresa deve utilizzare una tecnica speciale nota come contabilità per riduzione di valore.
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