Una holding finanziaria (FHC) è una società autorizzata a offrire un’ampia gamma di servizi finanziari ai propri clienti. Negli Stati Uniti, le attività delle società finanziarie sono state limitate da leggi come il Glass-Steagall Act fino al 1999, quando è stato approvato il Gramm-Leach-Bliley Act, consentendo la creazione di società di partecipazione finanziaria. Alcuni critici di quest’ultima legislazione hanno sostenuto che le società di partecipazione finanziaria hanno contribuito alle condizioni del mercato che hanno determinato una grave crisi nel 2008, quando è scoppiata la bolla dei mutui subprime.
Le società di partecipazione finanziaria possono offrire una serie di servizi diversi, tra cui attività bancaria commerciale, consulenza finanziaria, sottoscrizione di assicurazioni e negoziazione e sottoscrizione di titoli. Storicamente, le attività come quelle bancarie e assicurative dovevano essere separate per legge, e quando questo è stato cambiato diverse aziende di spicco si sono fuse per creare holding finanziarie che offrissero entrambi i servizi. Altre attività non bancarie sono consentite anche presso società di partecipazione finanziaria, che sono regolate dal Federal Reserve Board.
Per diventare una società di partecipazione finanziaria, una società deve presentare domanda e dimostrare di essere ben gestita e adeguatamente capitalizzata. Inoltre, le istituzioni membri devono avere un rating soddisfacente o superiore ai sensi del Community Reinvestment Act. Questo requisito è stato oggetto di controversia durante i negoziati sull’approvazione del disegno di legge del 1999 ed è stato mantenuto su insistenza dell’amministrazione Clinton. I servizi precisi offerti presso una holding finanziaria variano a seconda di come è organizzata e della natura delle società sotto il suo ombrello.
Le aziende con oltre l’85% dei loro interessi commerciali concentrati in attività finanziarie non bancarie possono richiedere di diventare holding finanziarie. In caso di accettazione, la nuova holding finanziaria deve cedere le quote di natura non finanziaria entro 10 anni. Le holding bancarie possono fondersi con altre società per diventare holding finanziarie, come si vede quando banche e compagnie assicurative si fondono.
I fautori del settore bancario hanno affermato che la società di partecipazione finanziaria era in grado di fornire meglio molti servizi ai clienti. Razionalizzare il servizio sotto la bandiera di una singola azienda potrebbe facilitare un’ampia gamma di servizi e opzioni. Inoltre, si riteneva che la deregolamentazione del settore fosse vantaggiosa per il mondo finanziario nel suo complesso. I critici hanno sostenuto che la deregolamentazione ha avuto l’effetto opposto e ha contribuito a pratiche commerciali che hanno portato a pratiche di prestito imprudenti e altre decisioni aziendali sbagliate, contribuendo in ultima analisi a problemi economici.
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