“Risorse in amministrazione” è un termine finanziario che descrive una situazione in cui una banca o un’altra terza parte mantiene e contabilizza i fondi di uno specifico investitore. Tutto il denaro che è “in amministrazione” è ancora sotto il controllo dell’investitore. L’amministratore di solito agisce come misura di sicurezza. Gli amministratori controllano due volte i registri degli investimenti e i libri di scambio per assicurarsi che il valore riportato del conto sia accurato e mantenga anche il denaro al sicuro e separato da altre posizioni. Questo tipo di accordo è più comune con i principali portafogli di investimento, di solito hedge fund e fondi comuni di investimento.
Un amministratore patrimoniale è essenzialmente un guardiano di fondi. Nella maggior parte dei casi, questi servizi sono svolti da banche e istituzioni finanziarie pubbliche. Una società fiduciaria o una società di investimento privata potrebbe fare lo stesso, ma questo è più raro, in gran parte a causa degli aspetti di salvaguardia del compito. Mettendo le attività in amministrazione presso banche esterne, gli operatori di fondi sono in grado di dimostrare ai loro investitori che il denaro viene contabilizzato e custodito onestamente. La maggior parte delle banche è regolamentata da agenzie governative, il che conferisce loro una posizione più distaccata e neutrale quando si tratta di contabilità.
Il compito principale di una banca che detiene beni in amministrazione è quello di tenere libri contabili accurati. Quando i fondi vengono segnalati negoziati o scambiati, l’amministratore deve verificare l’accuratezza della transazione. Gli amministratori in genere gestiscono anche i registri e le relazioni fiscali.
Uno dei tratti caratteristici dei beni in amministrazione è che un titolare di beni rimane il beneficiario effettivo di tutto il denaro nel conto amministrato. Anche se il denaro può essere detenuto e controllato da una banca, il gestore originale – la persona o l’entità che ha stabilito il rapporto di amministrazione in primo luogo – ha ancora generalmente una completa autonomia su come le attività vengono rimescolate, spese o negoziate. L’unico compito della banca è quello di tenere un registro accurato e di riferire tale registro agli azionisti, agli investitori o ad altre parti interessate in modo tempestivo e preciso.
In questo modo, i patrimoni amministrati sono molto diversi dai patrimoni in gestione. I fondi gestiti sono generalmente strutturati in modo tale che il gestore non sia solo il custode del conto, ma anche il gestore attivo del conto. Ciò significa in genere che l’istituto di partecipazione può prendere decisioni di investimento per conto del proprietario, che di solito include il potere di dettare come i fondi possono o saranno distribuiti o convertiti. A volte questo è espresso come controllo unilaterale, ma può anche essere un potere di veto o un meccanismo di controllo.
Le banche in genere pubblicano il valore totale di tutte le attività che detengono a titolo amministrativo. Maggiore è il numero, più prestigiosa è generalmente percepita l’istituzione e più è probabile che attiri altri investitori facoltosi. Gli amministratori di solito valutano una commissione per i loro servizi che è equivalente a una certa percentuale del valore totale del fondo, il che rende anche redditizia la relazione.
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