Term Trusts sind geschlossene Fonds, die mit einem festen Fälligkeitsdatum errichtet werden. Der Fonds wird manchmal auch als Trust mit begrenzter Laufzeit bezeichnet und ermöglicht die Verwaltung der im Trust enthaltenen Vermögenswerte für einen festgelegten Zeitraum. Nach Ablauf dieses festgelegten Zeitraums werden die Vermögenswerte an den Settlor zurückgegeben. Es steht dem Settlor dann frei, die Vermögenswerte nach eigenem Ermessen zu verwenden.
Während der Laufzeit des Trusts besteht in der Regel keine andere Möglichkeit, das Vermögen zu einem anderen als bei der Gründung des Fonds benannten bestimmten Zweck zu verwenden. Aus diesem Grund empfehlen Finanzberater häufig, nur Vermögenswerte einzubeziehen, die für die Laufzeit des Trusts voraussichtlich nicht benötigt werden. Beispielsweise möchte jemand, der einen beträchtlichen Betrag auf einem Sparkonto angehäuft hat und weder die Zinsen noch den Grundsatz vom Konto abheben muss, diese Gelder möglicherweise als eine Möglichkeit zum Sparen für den Ruhestand in einen Termintreuhand überweisen.
Einer der Vorteile eines Begriffs-Trusts besteht darin, dass im Falle eines Rechtsstreits alle Vermögenswerte, die sich im Begriffs-Trust befinden, von der Beschlagnahme ausgenommen sind. Dies kann hilfreich sein im Falle eines Rechtsstreits oder wenn eine Person Insolvenz anmeldet. Ein Begriff Trust sollte jedoch nicht als Möglichkeit gesehen werden, Vermögenswerte kurz vor der Insolvenz in eine Art sicheren Trust umzuleiten. Die Absicht eines Begriffs-Trusts besteht darin, Gelder zu schützen, die für bestimmte Zwecke bereitgestellt werden.
Ein weiterer Vorteil eines Trusts mit Laufzeit besteht darin, dass die Vermögenswerte des Fonds für einen bei der Gründung des Trusts festgelegten Zweck verwendet werden können. Zum Beispiel können Eltern Vermögenswerte in den Begriff Trust investieren, mit Blick auf die Mittel, die verwendet werden, um einem Kind oder Kindern bei den Studienkosten zu helfen. Während der Laufzeit des Trusts zahlt ein Administrator regelmäßige Zahlungen für College-Studiengebühren und -gebühren sowie andere College-bezogene Ausgaben, wie in den Bedingungen des Begriffs Trust beschrieben. Zum Zeitpunkt der fristlosen Kündigung fallen die Restmittel des Laufzeit-Trusts an die Eltern zurück, die zu diesem Zeitpunkt die Mittel nach Belieben verwenden können.