Corporate Raider sind Investoren, die eine feindliche Übernahme eines Unternehmens anleiten oder inszenieren. Der Raider wird manchmal als Firmenbrecher bezeichnet und verfolgt oft ein Unternehmen, um die verschiedenen Vermögenswerte des Unternehmens zu verkaufen, um einen riesigen Gewinn zu erzielen.
Um effektiv an Unternehmensraids teilnehmen zu können, muss der Raider über eine solide finanzielle Unterstützung und eine klare Strategie für den Erwerb und die anschließende systematische Auflösung eines Unternehmens verfügen, um genügend Einnahmen zu erzielen, um die Investition zu decken und einen Gewinn zu erzielen. Dies erfordert, dass der Raider ein feines Gespür dafür hat, welche Unternehmen in einer Position sind, die verwundbar genug ist, um die schrittweise Übernahme der Kontrolle zu ermöglichen, aber dennoch über genügend Stabilität und Vermögenswerte verfügt, um ein wünschenswertes Ziel zu sein. Im Allgemeinen bedeutet dies, dass das Unternehmen über eine angemessene Menge an liquiden Mitteln oder verfügbaren Vermögenswerten verfügt, aber aus irgendeinem Grund einen Einbruch des Aktienkurses erleiden kann. Die Fähigkeit des Unternehmensräubers, einzusteigen und genügend Aktien zu kaufen, um die Kontrolle zu erlangen, ist für den Erfolg des Projekts von entscheidender Bedeutung.
Sobald der Raider eine Mehrheitsbeteiligung an einem Unternehmen hat, ist es normalerweise ein relativ einfacher Prozess, andere Aktionäre davon zu überzeugen, entweder den Prozess der Unternehmenszerstörung mitzumachen oder die verbleibenden Aktionäre auszukaufen. An diesem Punkt sind alle Hindernisse für den Verkauf von Vermögenswerten beseitigt und der Firmenräuber kann damit beginnen, Land, Ausrüstung, Gebäude und alle anderen Vermögenswerte zu veräußern, die in Bargeld umgewandelt werden müssen. In einigen Fällen bedeutet dies die Schließung von Produktionsstätten und die Einstellung des Betriebs für das Unternehmen. Zu anderen Zeiten kann der Firmenräuber dem Unternehmen viele Vermögenswerte entziehen, aber eine Hülle hinterlassen, die noch einsatzfähig ist, wenn auch in viel kleinerem Maßstab. Der verbleibende Betrieb und die dazugehörigen Einrichtungen können dann verkauft werden, wodurch der Prozess der Zerschlagung des Unternehmens abgeschlossen ist.
Der erfolgreiche Corporate Raider wird leicht in der Lage sein, alle Kosten, die mit dem Erwerb der Kontrolle über das Unternehmen verbunden sind, wieder hereinzuholen und dennoch einen stattlichen Gewinn für die Zeit und Mühe zu erzielen. Für Personen, die in diesem Bereich ihren Lebensunterhalt verdienen, wird ein Teil des Gewinns in das Betriebskapital zurückgepumpt, das für die Finanzierung zukünftiger Razzien benötigt wird.
In den 1980er und 1990er Jahren waren die Bedingungen für Firmenräuber oft ideal, um mit seinen Bemühungen riesige Gewinne zu erzielen. Allerdings waren nicht alle Versuche erfolgreich. In einigen Fällen könnte ein Unternehmen die feindliche Übernahme umgehen, indem es Aktien in Mitarbeiterbeteiligungspläne umwandelt und das Unternehmen in die Hände einer Holdinggesellschaft übergibt, die zur Überwachung des Prozesses gegründet wurde. Dies versetzte den Corporate Raider in die Lage, entweder der Änderung zuzustimmen oder Geld auf die bis zum Zeitpunkt der Umwandlung in den ESOP erworbenen Publikumsaktien zu verlieren.
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