Ein Direktbeteiligungsprogramm ist eine Anlagemöglichkeit, die es den Anlegern ermöglicht, am Cashflow und an den Steuervorteilen des ausgebenden Unternehmens beteiligt zu werden. Diese Art von Programm, manchmal auch als direkter Beteiligungsplan bezeichnet, galt früher als hervorragender Steuerschutz für Investoren, die eine Art Partnerschaft gründen wollten. Änderungen der Steuergesetze in den letzten Jahren haben jedoch den Nutzen der Nutzung eines Direktbeteiligungsprogramms verringert, um in einigen Situationen erhebliche Steuervorteile zu erzielen.
Das Direktbeteiligungsprogramm ist größtenteils eine eher passive Anlagemöglichkeit. Ein Investor, der an dieser Art von Programm oder Plan beteiligt ist, kann eine Rendite basierend auf dem Cashflow erzielen, der mit der zugrunde liegenden Investition verbunden ist, die als Grund für die Erstellung des Plans dient. Abhängig von den mit dem Programm verbundenen Bedingungen kann der Anleger einen festen Betrag erhalten, solange die monatlichen Einnahmen einen bestimmten Betrag überschreiten, oder er kann von einem Prozentsatz des Nettoertrags des zugrunde liegenden Wertpapiers profitieren. Der Anleger muss wirklich nichts tun, um diesen Vorteil zu genießen.
Es ist nicht ungewöhnlich, dass ein direktes Beteiligungsprogramm eingerichtet wird, um Investoren für Projekte wie Immobilientransaktionen zu gewinnen. Mit zunehmendem Interesse an alternativen Energieangeboten wurde das Modell des Direktbeteiligungsprogramms auch genutzt, um Investoren anzusprechen, die Potenzial in der Weiterentwicklung und Umsetzung von Produkten zur Nutzung von Solarenergie, Windenergie und Biokraftstoffproduktion sehen.
Anleger, die sich für die Teilnahme an einem Direktbeteiligungsprogramm entscheiden, unternehmen in der Regel Maßnahmen zur Organisation, um den größtmöglichen Nutzen aus den Bemühungen zu ziehen. Zur Strukturierung des Programms werden sowohl Kollektivgesellschaften als auch Kommanditgesellschaften verwendet. In einigen Fällen entscheiden sich Anleger für eine Unterkapitelversion einer S-Corporation. Die Wahl der Struktur wird in der Regel von der Art der Investitionsmöglichkeit und der Übereinstimmung der Investoren beeinflusst, dass eine bestimmte Organisationsform den Partnern den größten Nutzen bringt.
Während neuere Steuergesetze die Steuervorteile, die sich aus der Beteiligung an einem Direktbeteiligungsprogramm ergeben, minimiert haben, gibt es bei dieser Art von Plan noch einige Steuererleichterungen. Wenn Anleger glauben, dass die Rendite der Investition in Verbindung mit den verbleibenden verfügbaren Steuererleichterungen ausreichend ist, besteht eine gute Chance, dass ein solches Programm ernsthaft in Betracht gezogen wird.