Der Hurst-Exponent ist ein Maß für die Beständigkeit von Trends. Es wird in der Datenvorhersage verwendet, um zufällige Reihen zu modifizieren. Einigen Finanztheoretikern zufolge schwanken die Aktienkurse zufällig. Wenn dies der Fall ist, ist die Schätzung des Hurst-Exponenten für die Vorhersage zukünftiger Preise wichtig, da er Trends innerhalb der scheinbar zufälligen Bewegungen beschreibt.
Der Hurst-Exponent kann jeden Wert zwischen null und eins annehmen. Wenn er größer als 0.5 ist, ist der Trend anhaltend, was bedeutet, dass einem Anstieg wahrscheinlich ein weiterer Anstieg folgt, während ein Rückgang wahrscheinlich von einem Rückgang gefolgt wird. Ein Exponent kleiner als 0.5 weist auf Anti-Persistenz hin, was bedeutet, dass eine Bewegung in eine Richtung eine Bewegung in die andere Richtung wahrscheinlicher macht. Wenn der Hurst-Exponent nahe bei 0.5 liegt, ist das Muster zufällig und keine Bewegung sagt die nächste voraus.
Im Finanzwesen ist das Konzept des Hurst-Exponenten für die Vorhersage von Finanzdaten wie Aktienkursen relevant. Einige Anleger glauben an Muster der Aktienkurse. Sie versuchen, die Entwicklung einer Aktie vorherzusagen, indem sie sich Grafiken ihrer vergangenen Performance ansehen. Ein Beispiel für ein Aktienmuster ist „Kopf und Schultern“: Eine Aktie steigt zunächst aufgrund anfänglicher Begeisterung, und dann, wenn das Interesse nachlässt, steigen die Anleger ein, um zu niedrigen Preisen zu kaufen. Nachdem der Preis seinen Höchststand erreicht hat und zu fallen beginnt, erholt er sich erneut und pendelt sich dann auf einem ziemlich stabilen Niveau ein.
Die Random-Walk-Theorie, die 1953 von Maurice Kendall vorgeschlagen wurde, verwirft die Bedeutung von Mustern in Aktienkursen. Die Theorie basiert auf einem Bild eines betrunkenen Mannes, der an einem Laternenpfahl steht. Bei jedem Schritt hat er die gleiche Wahrscheinlichkeit, in jede Richtung zu gehen, so dass nach einer beliebigen Zeit der vernünftigste Ort, um nach ihm zu suchen, der Ort ist, an dem er begonnen hat.
Der Aktienmarkt ist der Theorie nach wie dieser Mann. Er kann stark in eine Richtung schwanken, neigt aber dazu, in eine zentrale Position zurückzukehren. Der Aktienmarkt tendiert jedoch nach oben. Die Random-Walk-Theorie beinhaltet eine Vorhersage eines Aufwärtstrends im Laufe der Zeit, um historische Aktienkursdaten zu berücksichtigen.
Wenn Random Walk richtig ist, ist die Kenntnis des Hurst-Exponenten für die Aktienanalyse wichtig. Anleger könnten das jüngste Verhalten einer Aktie beobachten und Vorhersagen über ihre zukünftigen Bewegungen treffen, basierend auf der Stärke der Beharrlichkeit im Markt. Der Exponent muss für jede Reihe geschätzt werden, daher würde die Aktienanalyse eine ungenaue Kunst bleiben.