Eine Mitgliedsfirma, auch Clearing-Mitglied genannt, ist ein Maklerunternehmen, das über mindestens einen leitenden Angestellten verfügt, der an einer wichtigen Börse wie der New York Stock Exchange (NYSE) Mitglied ist. Dieser Status wird auch jedem Broker oder Händler gewährt, bei dem einer der leitenden Angestellten der Firma Mitglied einer Clearingstelle oder einer anderen Art von Unternehmen ist, die Geschäfte an einer Börse tätigt und als selbstregulierend eingestuft wird. Typischerweise verfügt ein Mitgliedsunternehmen auf dem Börsenparkett über umfassendere Handelsbefugnisse als andere Agenten, was die Ausführung von Aufträgen im Namen von Kunden erleichtert.
Innerhalb der Struktur einer Mitgliedsfirma können auch bestimmte Personen als verbundene Mitglieder gelten. Diese Bezeichnung wird auf leitende Angestellte der Firma ausgedehnt, die keine direkte Mitgliedschaft in einer großen Börse haben, aber mit freundlicher Genehmigung eines anderen leitenden Angestellten, der eine Mitgliedschaft in der Börse besitzt, eine Verbindung haben. Allied Members genießen auch eine Reihe von Vorteilen, die mit dieser Bezeichnung verbunden sind, einschließlich der Möglichkeit, bestimmte Arten von Transaktionen im Namen von Kunden und der Firma zu verwalten. Der genaue Umfang der Bevollmächtigung eines alliierten Mitglieds hängt von den Richtlinien und Vorschriften der jeweiligen Börse ab.
Die Mitgliedschaft als Mitgliedsfirma erfordert ein erhebliches Engagement für den Austausch. Normalerweise ist es notwendig, einen sogenannten Sitzplatz auf dem Börsenparkett zu kaufen. Die Kosten für den Kauf variieren von einer Börse zur nächsten und erfordern im Allgemeinen einen Betrag von mehr als 1 Million US-Dollar. Bei größeren Firmen werden diese Kosten normalerweise durch die Möglichkeit ausgeglichen, Geschäfte auf dem Parkett in Echtzeit durchzuführen, was wiederum die Provisionen und Gebühren erhöht, die den Kunden in Rechnung gestellt werden.
Der leitende Angestellte einer Mitgliedsfirma, der diesen Sitz an der Börse innehat, nutzt häufig die Privilegien zur Ausführung von Kundenaufträgen, hat aber auch die Möglichkeit, diese Präsenz als Mittel zur Ausführung von Aufträgen für sein individuelles Anlagekonto zu nutzen. Die meisten Börsen legen einige Beschränkungen für den Handel mit einem persönlichen Konto fest, was wiederum dazu beiträgt, das Potenzial für Insiderhandel zu minimieren. Solange die Geschäfte in Übereinstimmung mit den geltenden staatlichen Handelsvorschriften und den Standards der Börse durchgeführt werden, kann der Beauftragte der Mitgliedsfirma Aufträge sowohl für Kunden als auch für sein persönliches Anlageportfolio ausführen.