Steuerswaps sind Strategien, die den Verkauf und den Erwerb von zwei verschiedenen, aber ähnlichen Wertpapieren beinhalten. Ein Steuerswap wird normalerweise durchgeführt, um bestehende Steuergesetze zu nutzen, um einen Verlust zu realisieren, der auf die gesamte Steuerpflicht für einen bestimmten Steuerzeitraum angewendet werden kann. Als solches ist der Steuerswap ein legitimes Mittel zur Verwaltung von Steuern, so dass die natürliche oder juristische Person für den Zeitraum eine geringere Steuerbelastung verursacht.
Der Prozess zum Erstellen eines Steuerswap ist relativ einfach. Zunächst wird der Anleger ein Wertpapier innerhalb des aktuellen Portfolios identifizieren, das rückläufig war. Diese Rückgangsrate muss den aktuellen Marktpreis des Wertpapiers unter den ursprünglich vom Anleger gezahlten Preis bringen.
Zweitens wird der Anleger ein zum Verkauf angebotenes Wertpapier identifizieren. Dieses neue Wertpapier muss dem zu verkaufenden Wertpapier ähnlich sein, darf jedoch nicht unterschiedliche Aktien desselben Wertpapiers sein. Der Kaufpreis des neuen Wertpapiers muss höher sein als der Verkaufspreis des alten Wertpapiers.
Durch den Verkauf des fallenden Wertpapiers und den Erwerb eines ähnlichen, aber höher bewerteten Wertpapiers und die Durchführung beider Transaktionen im gleichen Besteuerungszeitraum erwirtschaftet der Anleger einen Verlust, der zum Zeitpunkt der Besteuerung verwendet werden kann. Nach geltendem Anlagerecht gilt diese steuerliche Verlusterstellung als durchaus legitim.
Während der Prozess eines Steuerswap oberflächlich betrachtet ansprechend aussieht, ist für den Anleger ein gewisses Risiko vorhanden. Erstens könnte das ursprüngliche Wertpapier den aktuellen Trend umkehren und wieder steigen, möglicherweise über dem ursprünglichen Kaufpreis. Dies würde bedeuten, dass der Anleger den Vorteil der Erhöhung nicht erhält, da er das Wertpapier nicht mehr besitzt.
Zweitens könnte das neu erworbene Wertpapier in kurzer Zeit eine Abwärtsspirale erleben, die einen größeren Verlust verursacht, als der Anleger erhofft hatte. Ist der Verlust zu groß, kann dies für den Anleger finanzielle Probleme bedeuten. Dadurch wird der Hauptzweck des Steuerswap verfehlt und der Anleger muss sich auf Schadensbegrenzung einlassen.
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