Das Verhältnis Verschuldung/Vermögensvermögen ist ein Maß für die allgemeine finanzielle Gesundheit eines Unternehmens. Es wird bestimmt, indem der Gesamtwert der Vermögenswerte durch die Gesamtschuld oder -verbindlichkeiten geteilt wird. Die Zahl, die es ergibt, sagt den Anlegern eine Reihe von Dingen.
Wenn die Verschuldungsquote größer als eins ist, wissen Anleger, dass ein Großteil des Unternehmensvermögens durch Fremdkapital und nicht durch Eigenkapital finanziert wird. Liegt die Zahl unter eins, ist das Gegenteil der Fall. Wenn die Zahl zu weit über eins liegt, kann dies ein Signal für die Anleger sein, dass das Unternehmen zu hoch verschuldet ist und das Risiko trotz der Vermögenswerte nicht wert ist.
Wenn Widget Company A beispielsweise ein Vermögen von 1.5 Millionen US-Dollar (USD), aber eine Verschuldung von 1 Million US-Dollar hätte, würde das Verhältnis Schulden/Vermögenswerte 0.66 betragen. Für viele Anleger mag dies eine attraktive Zahl sein. Wenn Widget Company B jedoch ein Vermögen von 1 Million USD und Schulden von 1.5 Millionen USD hat, hat es ein Verhältnis von Schulden zu Vermögenswerten von 1.5.
Das niedrigere Verhältnis von Schulden zu Vermögenswerten von Widget Company B könnte viele Anleger nervös machen. Daher möchten die meisten Unternehmen diese Zahl nach Möglichkeit verbessern. Wenn ein Unternehmen zu hoch verschuldet ist, könnte dies sein Anleihenrating senken und höhere Zinsen für alle zukünftigen Schulden bedeuten. Dies kann das Unternehmen daran hindern, künftige Kredite aufzunehmen, oder zumindest zu höheren Geschäftskosten führen.
Es gibt Dinge, die ein Unternehmen tun kann, um sein Verhältnis zwischen Schulden und Vermögenswerten zu verbessern, wie zum Beispiel einen Debt-Equity-Swap, eine zusätzliche Aktienemission oder den Verkauf von Vermögenswerten, um einen Teil der Schulden zu tilgen. Unternehmen werden verschiedene Strategien wählen, abhängig von den Umständen und davon, wie stark sie das Verhältnis von Schulden zu Vermögenswerten verbessern möchten. Einige Unternehmen sind möglicherweise fast am Ziel angekommen und können die Senkung der Quote mit bereits vorhandenem Kapital bewältigen.
Einige Unternehmen kommen mit einem höheren Verschuldungs-/Vermögensverhältnis gut zurecht. Dies kann verschiedene Gründe haben. Erstens kann das Unternehmen in einer Branche tätig sein, in der die Kosten der Geschäftstätigkeit natürlich höher sind. Ein Vergleich mit seinen Konkurrenten wird dies wahrscheinlich zeigen. Zweitens könnte es in der jüngsten Vergangenheit eine große Akquisition abgeschlossen haben, die diese Zahlen vorübergehend in die Höhe treiben könnte. Letztendlich ist die Verschuldung/Vermögensquote zwar ein guter Anhaltspunkt, sie muss jedoch im Kontext der spezifischen Situation des Unternehmens betrachtet werden.