Liquid Paper® wurde ursprünglich in den 1950er Jahren entwickelt und ist der Markenname für eine Schreibkorrekturflüssigkeit, die häufig verwendet wurde, als Schreibmaschinen das effizienteste Mittel zur Erstellung professioneller Textdokumente waren. Bis zum Aufkommen der Textverarbeitung hielt fast jeder, der eine Schreibmaschine benutzte, eine kleine Flasche Liquid Paper®-Korrekturflüssigkeit zur Hand. Mit einem kleinen Pinsel, der der Flüssigkeitsflasche beigelegt war, konnten Tippfehler abgedeckt werden, die Flüssigkeit einen Moment trocknen lassen und dann einfach die richtigen Buchstaben oder Zeichen in die Leerzeichen eingeben.
Die Entwicklung des Lösungsmittels Liquid Paper® ist auf die Bemühungen von Bette Nesmith Graham zurückzuführen. Graham war bei einem Schreibpool angestellt und wusste aus erster Hand, wie frustrierend es sein konnte, fast eine ganze Textseite zu tippen und dann einen Fehler zu machen. Zwar wurden zu dieser Zeit einige Korrekturwerkzeuge verwendet, diese hinterließen jedoch in vielen Fällen einen Fleck, der inakzeptabel war. Ihre Frustration mit diesen Werkzeugen führte dazu, dass sie Experimente begann, die schließlich zur Erfindung von Liquid Paper® führten.
Um mit Korrekturproblemen umzugehen, entwickelte Graham ihre eigene Formel für ein Produkt namens Mistake Out. Mit dem Mixer in ihrer Küche kombinierte sie mehrere Zutaten zu einer weißen Flüssigkeit, die mit einem kleinen Künstlerpinsel über ein falsch geschriebenes Wort aufgetragen werden konnte. Die Flüssigkeit trocknete schnell, sodass der Fehler innerhalb einer Minute nach dem Auftragen überschrieben werden konnte. Da die Korrekturflüssigkeit fast identisch mit dem Farbton von hochwertigem Schreibpapier war, sah die Korrektur viel professioneller aus als andere Methoden der Zeit und konnte fast nicht nachweisbar sein.
Seit Graham Liquid Paper® erfand, erregte das Produkt durch Mundpropaganda viel Aufmerksamkeit. Irgendwann versuchte sie, einen Deal mit IBM zu vereinbaren, der das Produkt weitergab. Graham vermarktete das Produkt weiterhin selbst. Von der Kreation 1951 bis 1968 vermarktete und verkaufte Bette Nesmith Graham ihre Kreation, die jetzt Liquid Paper® heißt, mit eigenen Mitteln.
1968 verkaufte Graham Liquid Paper® an die Gillette Corporation im Austausch für 47.5 Millionen US-Dollar in US-Währung. Graham erhielt auch Lizenzgebühren für zukünftige Verkäufe des Produkts, wodurch sichergestellt wurde, dass sie weiterhin Gewinne aus ihren Bemühungen erzielen würde.
Nachdem Gillette die Herstellung und den Vertrieb des Liquid Papers übernommen hatte, wurde die Linie so entwickelt, dass sie eine Reihe von Farben umfasst, darunter Blau-, Gelb-, Rot- und Grüntöne. Dadurch konnte das Produkt zum Korrigieren von Fehlern auf farbigem Papier verwendet werden, das häufig für Deckblätter von Berichten, Flyern und anderen Anwendungen verwendet wurde. In den 1970er Jahren war Liquid Paper® weiterhin ein profitables Produkt, das in einer Büroumgebung als ebenso unverzichtbar galt wie Bleistifte und Notizpapier.
Als Graham 1980 verstarb, wurde ihr beträchtlicher Besitz zwischen ihren bevorzugten Wohltätigkeitsorganisationen und einem beträchtlichen Vermächtnis an ihr einziges Kind, Robert Michael Nesmith, aufgeteilt. Nesmith ist am besten bekannt als Mitglied der Monkees von 1966 bis 1969 sowie als eines der frühen kreativen Genies in der Entwicklung von Musikvideos in den späten 1970er Jahren.
Während das Aufkommen von Desktop-Computern und Textverarbeitungssoftware Schreibmaschinen mehr oder weniger überflüssig machte, verkauft sich Liquid Paper® weiterhin gut, wenn auch bei weitem nicht an den Umsatz seiner Blütezeit. Im Jahr 2000 trat die fortlaufende Geschichte von Liquid Paper® in eine neue Ära ein, als Newell Rubbermaid die Linie erwarb. Heute ist das Produkt im Bürofachhandel sowie im Schulbedarf der meisten Discounter weit verbreitet.