Bei der Versicherungsprüfung wird festgestellt, ob ein potenzieller Kunde aus einem bestimmten Grund berechtigt ist, versichert zu werden, und wenn ja, wird der Versicherung ein Geldwert zugewiesen. Es gibt ein breites Spektrum an Möglichkeiten, wofür jemand versichert werden kann, und es liegt am Versicherer, viele ihm zur Verfügung stehende Instrumente zu nutzen, um die richtigen Kosten für sein Geschäft sowie die Bedingungen des Versicherungsvertrags zu bestimmen. Beispiele für Risiken, die ein Underwriter bewerten kann, sind Auto, Eigentum, Krankheit, Sport und Leben, die je nach vielen Faktoren stark variieren können.
Das wichtigste Werkzeug bei der Versicherungsprüfung ist ein Computer, der auf vielfältige Weise verwendet werden kann, um sicherzustellen, dass eine Police nicht zu einem Verlust führt. Dies geschieht unter anderem durch die Untersuchung großer Datenmengen über frühere Policen und den Vergleich mit Informationen über den aktuellen Versicherungsantragsteller. Ist das Risiko für einen Kunden beispielsweise besonders hoch, bestimmt ein Computerprogramm eine zu zahlende Prämie oder verweigert dem Kunden einfach eine Police, wenn diese zu riskant ist. Computer werden auch verwendet, um auf viele Online-Datenbanken zuzugreifen, die Informationen über die Vorgeschichte eines bestimmten Kunden oder über frühere Aufzeichnungen ähnlicher Fälle sowie die Erfolgsraten dieser Versicherungspolicen enthalten können. Forschung ist ein wichtiger Bestandteil des Versicherungs-Underwritings, einfach weil so viele Faktoren eine Rolle spielen.
Während es viele Kategorien und Unterkategorien von Versicherungen gibt, arbeitet ein Versicherungsversicherer normalerweise in einer von vier Kategorien: Schaden/Unfall, Leben, Gesundheit oder Hypothek. Mehrere Varianten dieser Versicherungen können auch Gruppenpolicen abdecken, was das Underwriting erschweren kann, weil mehr Personen versichert werden sollen. Eine riskante Person in einer Gruppe kann die Prämie für die gesamte Police erhöhen, und es liegt oft am Versicherer, alle an der potenziellen Police beteiligten Personen zu befragen. Ein Versicherungsversicherer ist oft dafür verantwortlich, alle verschiedenen Versicherungskategorien zu kennen, insbesondere wenn sein Arbeitgeber Pauschalpolicen anbietet, die einen Kunden für ein „Paket“ von Risiken und nicht nur für eines versichern können.
Die Versicherungsprüfung erfordert keine formelle Ausbildung, obwohl die meisten Versicherungsunternehmen von einem angehenden Underwriter einen Abschluss wie einen Bachelor-Abschluss oder mehrjährige Erfahrung als Underwriter verlangen. Der unerfahrene Underwriter benötigt eine Ausbildung bei jemandem mit Erfahrung. Selbst ein erfahrener Versicherungsversicherer, der bei einem neuen Unternehmen anfängt, benötigt aufgrund der spezialisierten Software und Techniken, die zwischen Unternehmen variieren, eine Schulung. Da es einen ständigen technologischen Fortschritt gibt, erfordert das Versicherungs-Underwriting in der Regel Weiterbildung und aktuelles Fachwissen. Ein Underwriter kann auch eine staatliche Lizenz erwerben und sein Wissen nutzen, um als Agent oder Makler beim Verkauf von Versicherungspolicen zu arbeiten.